sub bahasa by Oxygan Sub english asli oleh by explosiveskull
Berdasarkan kisah nyata.
Bukan yang tak kau ketahui yang membuatmu dalam kesulitan
Namun yang tak kau ketahui pastilah yang membuatmu dalam kesulitan
--- Mark Twain---
Hai, Frank. bagaimana kabar istri dan anak-anak?
kau tahu, untukmu, aku mempertimbangkan
obligasi negara dan saham utilitas. Rokok?
Di akhir tahun 70-an, perbankan bukanlah pekerjaan...
...yang ingin kau lakukan untuk menghasilkan uang dalam jumlah besar.
Kumpulan para pemalas sialan.
Bagaimana tentang pertemuan-pertemuan itu?
Dipenuhi oleh para pecundang. Seperti menjual ansuransi atau
mengerjakan pembukuan.
Dan jika perbankan membosankan,
Maka departemen obligasi pada bank benar-benar mengalami koma.
Kita semua tahu tentang obligasi.
Kau memberikannnya kepada anak ingusanmu ketika mereka berusia 15 tahun.
Mungkin ketika mereka mencapai usia 30 tahun akan menjadi beberapa ratus dollar.
Membosankan.
Seperti itu, sampai Lewis Ranieri datang
masuk ke Salomon Brothers.
Kau mungkin tidak mengenalnya, tapi dia mengubah hidupmu
lebih dari Michael Jordan, iPod dan YouTube dijadikan satu.
Baiklah, Tuan-tuan! Ayo masukkan uang kemari!
Ayo hasilkan uang! bagaimana menurut kalian?
Kau tahu, Lewis belum menyadarinya saat itu,
bahwa dia sudah merubah dunia perbankan selamanya
dengan satu ide sederhana.
Mortgage-backed security (Obligasi Berjaminan KPR) atau Private-label MBS (dikeluarkan swasta).
kalian telah memiliki orang-orang dengan KPR.
Bunga tetap, 30 tahun.
Membosankan, aman, dengan imbalan kecil, Kan? tapi,
bila kalian memiliki ribuan dari mereka semua "dikemas" bersama,
mendadak yield (keuntungan) naik tapi resikonya tetap kecil karena,
yah, semuanya adalah KPR!
Dan siapa sih yang tidak membayar KPR mereka?
Berapa tepatnya peringkat kredit dari obligasi MBS ini?
Obligasi ini, Tuan-tuan, berperingkat AAA.
Ini tepatnya yang dana pensiun
negara bagian Michigan cari-cari selama ini.
Aku akan membeli $20 juta.
Oh, ayolah, sedikit lagi.
$25 juta.
Uang datang bak hujan turun,
dan untuk pertama kalinya,
para bankir pindah kunjungan dari country club ke strip club.
Tak lama kemudian, saham dan tabungan hampir menjadi hal yang sepele.
Mereka menghasilkan $50, $100, $200 milyar Whoo!
dari obligasi MBS dan lusinan
obligasi lainnya dalam satu tahun .
dan Amerika hampir tidak menyadari ketika industi nomer satu yang mereka punya
berubah menjadi bisnis perbankan lama yang membosankan.
dan kemudian suatu hari, hampir 30 tahun kemudian, di tahun 2008,
semuanya runtuh.
Maret. Bear Stearns berada diambang kebangkrutan
dan the Fed memediasi penjualannya.
Ini dianggap sebagai krisis keuangan terburuk di era modern.
dipastikan sebagai bencana keuangan terbesar dalam beberapa dekade di negara ini,
dan mungkin saja akhir era bisnis di Amerika.
Pada akhirnya, MBS hasil ide Lewis Ranieri
Bermutasi menjadi bencana besar yang
meruntuhkan ekonomi dunia secara keseluruhan.
dan tak satupun para ahli atau pemimpin atau pengamat
menyadari datangnya bencana ini.
Aku menyadari sebagian besar dari kalian masih tidak benar-benar tahu apa yang terjadi.
Ya, kalian memiliki potongan wawancara yang kalian ulangi
sehingga kalian tidak terdengar bodoh, tapi ayolah.
Lembaga keuangan kita kuat.
Namun ada beberapa orang yang melihat bencana ini datang.
Ketika seluruh dunia sedang berpesta pora seperti biasanya,
beberapa orang luar dan orang aneh melihat apa yang tidak bisa dilihat siapapun.
Bukan aku. Aku bukan orang aneh. Aku cukup keren.
Tapi kita akan bertemu lagi nanti.
Orang-orang luar ini melihat kebohongan raksasa di jantung perekonomian.
Dan mereka melihat hal ini dengan melakukan sesuatu
yang tidak pernah terpikirkan untuk dilakukan para pecundang.
Mereka melihat.
Selama tahun 1930-an,
pasar perumahan skala nasional runtuh
sekitar 80%.
maksudku, setengah dari semua hutang KPR mengalami gagal bayar (default).
Dan , maksudku, ada pengidentifikasi
yang sangat spesifik, sangat mudah dikenali.
Maksudku, contohnya,
salah satu tanda-tanda dari kekacauan itu
adalah peningkatan pesat
dalam kompleksitas dan tingkat penipuan.
Dan apakah kau tahu tanda-tanda tersebut sedang meningkat?
Whoo!
Aku selalu
lebih nyaman seorang diri.
Aku percaya itu mungkin disebabkan oleh mata kaca-ku.
Aku kehilangan salah satu mataku karena penyakit saat masa kanak-kanak.
Dan hal itu memisahkan aku dari orang-orang .
Dan apakah kau tahu tanda-tanda tersebut sedang
meningkat?
Tingkat penipuan tertinggi sejak tahun 1930-an.
Hey, hey, tidak apa. tidak apa-apa.
Tidak, aku tidak mengetahuinya.
Di tahun 1933, tahun keempat masa Depresi Besar.
Mari kita bersihkan dan masukkan lagi ke dalam.
Kau bermain dengan hebat, Nak.
Aku bahkan mendengar pelatih mengatakannya.
Bisakah kita pulang ke rumah saja?
Kebanyakan interaksi sosial terasa canggung bagiku dan orang-orang.
bahkan ketika aku mencoba memuji seseorang,
malah berakhir salah
Potongan rambutmu sangat bagus. Kau mencukurnya sendiri?
Apa?
Tidak. Tidak, aku...
maafkan aku. aku hanya...
Aku selalu begini terus-menerus.
Istriku mengatakan aku harus berbagi lebih banyak.
Mmm.
Itu tampaknya sehat. Ya.
Mmm-hmm.
Uh...
jadi aku mendapatkan pekerjaannya?
Aku benar-benar yakin dapat membantu di pengelolaan investasimu.
Ya.
Ya, Tentu. Silahkan.
kau adalah...
David. Hebat.
Kurasa aku akan pergi mencari meja kerja.
Adakah ada sesuatu yang kau ingin lakukan sebagai permulaan...
Uh...
Ya.
Kau bisa memberi tahu aku nanti. Aku bisa kembali lagi.
Apakah kau tidak berpikir aneh ketika, um,
gelembung teknologi meledak di tahun 2001,
dan pasar perumahan di San Jose,
ibukota teknologi di dunia,
melonjak?
Bukankah itu aneh?
Tidak.
Tidak, itu perumahan. Bisnis perumahan selalu stabil.
Resiko rendah. sangat kokoh.
Begitulah idenya, Ya.
Aku ingin kau mencarikanku
20 MBS dengan penjualan teratas.
Jadi kau ingin mengetahui 20 MBS dengan penjualan teratas?
Tidak, tidak, tidak, aku ingin mengetahui setiap KPR yang terdapat dalam tiap MBS tersebut.
Baiklah, bukankah MBS-MBS tersebut terdiri dari...
Tunggu, bukankah MBS-MBS tersebut terdiri atas...
ribuan dan ribuan KPR?
Ya.
Segera, Dr. Burry.
Aku orang yang baik sepanjang hari.
Tanya semua orang, aku orang yang menyenangkan diajak bekerja.
Tapi ketika anakku mengacau, aku...
...meneriakinya seperti yang ayahku lakukan kepadaku.
Aku mendengar kata-kata yang keluar dari mulutku dan...
Maaf aku terlambat! Tidak ada taksi.
Oh...
Jadi, dengarkan ini.
Aku bertemu dengan Bankir ritel ini kemarin.
Seharusnya aku membuat dia berinvestasi di pengelolaan dana,
Tapi sebagai gantinya
Aku mulai mencecarnya mengenai penalti dana talangan giro
dan bagaimana bank-nya membiarkan seorang nasabah menulis 10-12 cek
sebelum memberitahu bahwa nasabah tersebut sudah tekor.
Dan bajingan ini menghasilkan milyaran dollar dengan menipu orang-orang dengan cara ini.
Dan aku menjadi marah dan semakin marah.
Dan aku bertanya kepadanya, aku menatap wajahnya dan berkata,
"Bagaimana kau bisa tidur di malam hari
"mengetahui bahwa kau menipu orang-orang yang bekerja keras ini?"
Dan kalian tahu apa yang dia lakukan? Dia pergi begitu saja.
Dia jalan begitu saja meninggalkan pertemuan makan siang, tanpa berkata sepatah kata pun.
Apa-apaan itu?
Tebak siapa yang mengacau di skenario tadi? Aku?
atau si bajingan ini, yang meninggalkanku begitu saja?
Apakah dia yang kacau?
Kita sudah membahas masalah ini berkali-kali.
Kau tidak bisa datang terlambat dan membajak seluruh sesi.
MARK: Apa maksdumu? Aku tidak membajak pertemuan ini.
Apakah aku membajak sesi?
Ya.
Apa yang kau kerjakan?
Aku di komoditas.
Semoga beruntung dengan yang kau kerjakan.
Mark, aku tahu kau mengalami kehilangan yang buruk.
Mungkin kau mau membicarakannya.
Aku tidak ingin berbicara tentang hal itu.
Tunggu.
Tunggu...
Sialan, Aku harus menerima ini. Maaf. Maaf.
Tidak... Aku tidak peduli, Porter.
Seluruh bisnis orang ini dibangun dengan menipu masyarakat.
Seberapa lama itu bisa bertahan?
Bye, semuanya!
95...
Itu menunggak 30 hari... 60 hari menunggak...
Mereka membayar tepat waktu...
Skor-skor FICO ini (Skor kelayakan kredit)...
Terlambat. Dan mereka terjebak di pembayaran mereka...
menunggak 30 hari lagi...
LTV (nilai cakupan jaminan), 95... LTV, 90... Mereka terjebak pembayaran mereka sendiri...
60 hari menunggak? Astaga!
LTV, 110? Aku belum pernah mendengar hal ini!
Menunggak 30 hari, suku bunga disesuaikan...
DI tahun '07 suku bunga disesuaikan...
Di tahun '06 suku bunga disesuaikan...
95... 90... Astaga!
Dia tidak beranjak sepanjang hari.
Dia melakukan ini beberapa hari sekali.
Dia tidak berbicara padaku sejak mempekerjakanku.
Mungkin pada LTV-LTV ini pada... beresiko tinggi,
Bayar bunga saja... Aku belum pernah mendengar ini sepanjang sejarah KPR,
Aku belum pernah mendengar... bagaimana?
Michael, bagaimana kabarmu, kawan?
Lawrence, aku menemukan sesuatu yang sangat menarik.
Hebat, Michael. kapanpun kau menemukan sesuatu yang menarik,
Kita semua cenderung menghasilkan uang.
Saham apa yang sedang kau nilai?
Tidak, tidak, tidak, tidak. Bukan saham.
Aku ingin melakukan "short" terhadap pasar perumahan.
Benarkah? Tapi pasar perumahan sangat stabil.
Greenspan baru saja bilang
gelembung ekonomi hanya masalah regional, Kegagalan sangat jarang terjadi.
Katakan pada mereka aku akan kesana secepatnya.
ulangi lagi? Dengarkan aku, dengarkan aku...
Greenspan salah.
Aku tidak berpikir kau sungguh-sungguh melakukan ini, namun kadang kau terdengar sangat
meremehkan dan angkuh.
Ini faktanya. Greenspan salah.
Aku tidak tahu lagi bagaimana cara meyakinkanmu...
Dengar, Michael.
Metro Capital mendukungmu 4 tahun lalu
ketika kau masih seorang dokter dengan
webpage mungil dan segelintir uang warisan.
Kita semua melakukannya dengan sangat baik.
Kenapa kau tidak fokus di saham saja?
Dengar. Kau mengenalku. Aku, aku, aku...
Aku mencari nilai dimanapun bisa kutemukan.
Dan faktanya adalah
bahwa MBS-MBS ini dipenuhi oleh
pinjaman nasabah subprime dengan suku bunga KPR disesuaikan.
Dan ketika mayoritas dari KPR dengan suku bunga pinjaman disesuaikan,
nantinya, di tahun '07,
mereka akan mulai gagal bayar.
Dan apabila kegagalan bayar melebihi 15%, seluruh MBS tersebut menjadi tidak berharga sama sekali.
Michael, cobalah untuk tenang.
Kita akan bicara lagi mengenai ini nanti, okay?
Lawrence, kumohon, jangan mengguruiku. dengar...
Mortgage-backed securities.
Itu, itu, itu...
- Pinjaman Subprime. tranhce (peringkat prioritas obligasi).
sangat membingungkan, bukan?
Apakah itu membuatmu merasa bosan? Atau Bodoh?
Yah, sudah seharusnya.
Wall Street suka menggunakan istilah rumit
untuk membuatmu berpikir hanya mereka yang mampu melakukannya.
Atau, lebih bagus lagi,
untukmu membiarkan mereka melakukan apa yang mereka inginkan.
- Jadi inilah Margot Robbie sedang mandi busa menjelaskannya.
Pada dasarnya, ide MBS Lewis Ranieri
luar biasa menguntungkan bagi bank-bank besar.
mereka menghasilkan milyaran dan milyaran dollar dari 2% komisi
yang mereka dapatkan untuk tiap MBS yang berhasil mereka jual.
namun kemudian mereka mulai kehabisan KPR
untuk dikemas menjadi MBS.
Lagipula, hanya ada sejumlah rumah
dan sejumlah orang dengan pekerjaan yang cukup layak
untuk membeli rumah, bukan?
Jadi bank-bank mulai mengisi MBS-MBS ini
dengan KPR-KPR yang beresiko tinggi.
Terima kasih, Benter.
dengan cara itulah mereka dapat membuat mesin penghasil keuntungan terus berputar, kan?
Ngomong-ngomong, KPR-KPR yang beresiko tinggi inilah yang disebut dengan subprime.
Jadi setiap kali kau mendengar "subprime", pikirkanlah
"sampah".
Teman kita Michael Burry menemukan bahwa MBS-MBS
yang seharusnya berperingkat 65% AAA
sebenarnya sebagian besar hanya diisi oleh sampah.
jadi sekarang dia akan melakukan "short" terhadap MBS-MBS ini.
yang mana maksudnya untuk "bertaruh terhadap".
Paham?
Bagus.
Sekarang enyahlah.
Hanya tinggal masalah waktu sampai
orang lain melihat investasi ini.
Kita harus bertindak sekarang!
Bagaimana kau mengetahui MBS-MBS ini tidak berharga?
Bukankah mereka terdiri dari ribuan
halaman yang berisi daftar KPR?
Aku membaca semuanya.
- Kau membaca semuanya? - Aku baca... ya.
Tidak ada satupun yang membacanya. hanya para pengacara
yang membuatnya yang membaca semuanya.
Lihat, aku tidak yakin mereka bahkan tahu apa yang mereka buat.
Bisnis perumahan ditopang oleh
KPR macet, dan aku...
Ini adalah bom waktu, dan aku ingin bertaruh melawannya.
melalui instrumen apa, Michael?
Tidak ada kontrak asuransi ataupun opsi untuk MBS.
Obligasi MBS ini terlalu stabil.
Lawrence...
Ini yang akan kulakukan. Aku akan mencari bank
untuk membuatkanku instrumennya.
dan kemudian
Aku akan membelinya.
Aku tidak ingin bisnis seperti itu.
Seperti itu bukanlah uang. Itu uang yang buruk.
Hey! Permisi!
Ijinkan aku bertanya hal ini. perusahaan macam apa yang memperlakukan nasabahnya
dengan sangat buruk dan sukses?
- Baik. Okay, Goldman. Kau benar.
Mark Baum telah membangun karirnya
dengan tidak pernah berasumsi seseorang atau sebuah perusahaan
adalah sah tanpa mebuktikannya terlebih dahulu.
Ketika ia masih kecil, ia sangat berprestasi dalam mempelajari
kitab Talmud di Yeshiva. Apapun itu.
Tapi suatu hari rabbi berkeluh kesah kepada ibunya.
Paul adalah anak yang baik, dan Mark adalah siswa yang sangat pandai dalam mempelajari
kitab Taurat dan kitab Talmud.
Lalu apa masalahnya, rabbi?
masalahnya adalah ia belajar terlalu keras.
ia mencari ketidaksesuaian di dalam wahyu Tuhan!
- Jadi apakah dia menemukannya?
Kemudian, Baum memulai perusahaan pengelolaan investasi miliknya di Wall Street.
Dia memiliki penciuman yg luar biasa untuk mengendus omong kosong.
Dan dia tidak takut membiarkan siapapun tahu kapan dan dimana,
masalah lain nomer 2.
Tapi kemudian tragedi terjadi kepada Mark,
dan membuat pandangannya terhadap dunia menjadi kelam
dan siap mempercayai seluruh sistem merupakan sebuah kebohongan.
- Tunggu sebentar.
Ini dari Chyntia. Aku akan berada di kantor dalam 20 menit.
Hai, sayang.
Terapis menelpon. kau melakukannya lagi.
Tidak ada taksi. Apa yang seharusnya kulakukan?
Aku mengkhawatirkanmu, Mark.
Paling tidak aku hadir.
Kau berlarian kesana kemari Seolah kau harus membenarkan
semua yang salah di dunia. Okay.
kau sangat marah.
Baik. kau tahu?
Aku pria jahat dan aku sangat marah.
Tapi ada badai kekacauan diluar sini, sayang.
Kau tak akan percaya dengan omong kosong yang orang-orang tunjukkan.
Dan semua orang berjalan seolah mereka berada di dalam video keparat Enya.
Mereka semua sudah kacau, kau tau.
kau tahu apa yang mereka pedulikan? Mereka hanya peduli terhadap permainan bola.
Atau mereka peduli siapa aktris yang masuk rehabilitasi.
Aku rasa kau harus mencoba pengobatan.
Tidak, tidak. kita sepakat. kalau pengobatan mengganggu pekerjaanku.
Kau membenci Wall Street. Mungkin sudah saatnya kau keluar.
Aku mencintai pekerjaanku. Kau membenci pekerjaanmu.
Aku cinta pekerjaanku.
Kau menyedihkan.
Aku cinta pekerjaanku. Aku cinta pekerjaanku, sayang.
Mark...
Aku sedih setiap hari atas apa yang terjadi.
Aku tahu kau juga merasakan hal yang sama, tapi kau tidak pernah menunjukkannya.
Aku tahu seberapa dekatnya kau dengan saudaramu.
Paul.
Kemana kau pergi, Paul?
Paul!
Setiap hari aku berpikir kau akan membicarakannya, tapi tidak pernah kau lakukan.
maukah kau setidaknya memikirkan tentang ide membuat perubahan
Baik. baik. Sayang, kau tahu? Aku akan mempertimbangkannya.
Tapi, sejujurnya, Cynthia. Aku baik-baik saja. Sungguh.
Hey, hey, hey! Tidak, tidak.
Taksi-ku. Itu Taksi-ku. Itu Taksi-ku. Itu Taksi-ku.
Tolol. Persetan kau. Persetan kau.
Persetan kau.
Aku akan menghubungimu nanti.
Aku ingin membeli swap untuk MBS.
Sebuah credit default swap (Asuransi gagal bayar) yang akan terbayar jika
obligasi MBS yang mendasarinya mengalami kegagalan.
Anda ingin bertaruh melawan pasar perumahan?
Ya. Mengapa?
MBS-MBS tersebut akan mengalami kegagalan
jika jutaan warga Amerika tidak membayar KPR mereka.
Itu tidak pernah terjadi sepanjang sejarah.
Maafkan aku, Dr. Burry,
Tampaknya seperti investasi yang tidak masuk akal.
Well, Berdasarkan sentimen yang berlaku
terhadap pasar dan bank dalam budaya populer,
Ya, itu merupakan investasi yang tidak masuk akal.
Tapi, uh... Semua orang salah.
Itu lelucon yang bagus.
Ini Wall Street, Dr. Burry.
Jika anda menawarkan kami uang gratis, kami akan menerimanya.
Satu yang menjadi perhatianku adalah jika MBS ini mengalami kegagalan,
uh, Aku ingin kepastian, um, mengenai pembayaran
um, apabila terjadi masalah solvabilitas terhadap Bank anda.
Maafkan aku, anda benar-benar serius?
Anda ingin bertaruh melawan pasar perumahan
dan anda khawatir kami tidak akan membayarmu?
Ya, benar sekali.
...Kecuali pasar perumahan jatuh.
Pasar perumahan tidak akan pernah jatuh
karena kondisinya sangat kokoh saat ini.
Maksudku, siapa yang tidak akan membayar KPR mereka?
Mmm-hmm.
Dr. Burry,
kami bisa menyusun struktur pembayaran berjalan
yang akan dibayarkan jika nilai obligasi menurun / mengalami kegagalan.
Tapi juga akan berlaku pembayaran terhadap anda
jika nilai MBS tersebut naik.
Anda harus membayar kami premi bulanan (untuk CDS).
Apakah ini bisa diterima, Dr. Burry?
Ya. Ya.
Um, Aku memiliki 6 prospek MBS
yang ingin aku short.
Mayoritas dari MBS ini...
Aku tidak melihat kita akan kehilangan uang atas ini semua.
Dr. Burry, semuanya tidak ada masalah.
Ya. kami siap menjual kepada anda $5 juta
dalam credit default swaps untuk MBS tersebut.
Bisakah kita jadikan $100 juta?
Uh, tentu saja, kita bisa jadikan $100 juta.
Kita akan berjumpa lagi, akan kukirimkan semua dokumennya.
Um...
Aku suka cangkir-cangkir ini.
Bisakah kubawa satu untuk putraku?
silahkan... Ya. Ya.
Terima kasih.
Ambil saja dua.
Apakah ada cara untuk membeli $200 juta?
Maksudku, kami bisa. Tapi anda yakin?
Tentu saja. Tentu saja, kami bisa melakukannya.
Kita lakukan di berbagai proyek. Kami juga berkebun.
Bertaruh melawan MBS-MBS yang aku pilih.
Tidak begitu buruk menatap dirimu sendiri di layar besar.
Sangat keren.
Aku memesan 24 ons T-bone, yang mana berkualitas tinggi.
- Aku memilih volume... - Ya.
...daripada prime.
Aku memilih subprime, dan intinya adalah...
Bisakah kau memberiku, selada, tomat, tanpa bawang?
Jadi, tanpa bawang. Selada, tomat, Saus Thousand Island, okay?
Ya.
Hey, Randall! Ada apa dengan Dom?
Bonus bukan untuk tiga bulan.
Kami baru saja menjual $200 juta dalam credit swaps untuk MBS.
Seorang manajer pengelolaan investasi California.
Sangat gila, bukan?
Cara yang sepenuhnya baru untuk menghasilkan uang, Doug.
Tunggu, tunggu. Aku tidak tau kalau ada swap untuk MBS.
Sekarang ada. Kami menciptakannya untuknya.
Pria tersebut mungkin kehabisan obatnya atau apalah.
Aku tidak tahu.
Ingin bergabung? Tidak? Tunggu sebentar.
Oh...
Hey, Jared.
Apa kau sudah mendengar kesepakatan yang baru saja Randall lakukan?
Dengan seorang manajer pengelolaan investasi?
Randall? Omong Kosong.
Dia hanya kelas teri. Aku yakin itu hanya kesepakatan sampah.
Tidak, ini sungguh terjadi.
Sudah kubilang kita akan bertemu lagi.
Sayangnya, ini terjadi di tempat yang bukan biasanya kukunjungi.
Aku tidak akan menghabiskan waktuku dengan para idiot ini sepulang kerja, tidak akan pernah.
Aku punya teman-teman fashion.
Nampaknya, pria ini menginginkan $200 juta dalam credit default swaps.
Randall yang melakukan transaksi. Bisakah kau mempercayainya?
Seseorang melakukan short sebesar $200 juta terhadap MBS?
Jumlah tersebut hanya untuk Deutsche Bank saja. kabarnya dia juga melakukannya dengan setengah bank di kota.
Berapa totalnya?
$1.3 Milyar.
Apa? Itu kurang lebih semua aset yang dimiliki Scion
Michael, hal ini sangat menyedihkan.
Lawrence, Buka begitu
semua aset yang kita miliki.
dan aku masih sangsi
bahwa kau benar-benar paham dengan perdagangan ini.
Ini adalah sebuah kepastian.
Mike, aku menganggap diriku sebagai mentor-mu.
Tapi pihak perusahaan kita benar-benar tidak nyaman
dengan investasi ini. Apakah aku sudah jelas?
Lawrence, aku memiliki otonomi penuh
ketika itu menyangkut strategi investasi.
kau bisa membaca perjanjian kerjasama kita.
Jangan bawa Perjanjian awal berdirinya kita ke hadapanku, Michael.
Kami memiliki dasar
- pemahaman kau tidak akan bertindak seperti orang gila sialan.
Ini tidak gila.
Ini semua sangat masuk akal.
jadi, sekarang kita mebayar premi bulanan untuk semua swap
melawan pasar perumahan sampai nilai MBS jatuh?
Dengan kata lain, kita kehilangan jutaan dollar
sampai sesuatu yang tidak pernah terjadi sebelumnya terjadi?
Itu benar.
Hello, Mark Baum.
Oh, hey, Kathy, kau memergokiku.
Aku punya masalah pribadi siang tadi.
Aku bukan pengasuhmu.
Jika FrontPoint menghasilkan uang untuk Morgan Stanley, aku senang.
Okay. Hey, Apakah aku mendengarmu berharap?
kami berharap supaya kami berharap.
IVF's menyikat habis kita, tapi posisi kita masih positif...
Itu menyenangkan!
...Benjolan di testisku. Dan aku pergi malakukan test scan.
Mmm-hmm.
Nyatanya aku memiliki sebuah benda besar yang disebut epididymis.
dimana berupa sesuatu yang terdapat disektar testis
dan seperti sebuah kantong dibawahnya.
Aku memiliki
- epididymis yang sangat menonjol. - PORTER: Aku terpana...
Aku terpana oleh ini. Kau punya foto yang lain?
Itu hampir sebesar dan terlihat seperti testis lain yang menggantung.
Jadi mengertilah. Cynthia...
Kawan-kawan. Cynthia ingin aku keluar dan membuka B&B (Bed&Breakfast) di Vermont.
Kedengarannya hebat. Aku dengan senang hati melihat
Mark Baum merapikan ranjang dan menyiapkan sarapan.
Seperti, "Silahkan nikmati bubur baja potong anda , bajingan!"
Mark Menolak menjilat orang-orang dengan buku cek,
sehingga dia harus membangun perusahaan pengelolan investasinyadibawah naungan Morgan Stanley.
Tim kecilnya mencerminkan ketidakpercayaannya terhadap sistem.
Kalian semua parah. kalian semua parah.
Dia berkata pekerjaannku membuatku tidak bahagia.
Tapi kau bahagia ketika tidak bahagia.
Aku senang ketika aku tidak senang.
Vinnie Daniel.
Kau tahu cara membuat muffin??
Bagian perhitungan Mark Apakah kau bahkan tahu
bagaimana mencuci? merapikan tempat tidur? Okay...
Vinnie kehilangan ayahnya karena kejahatan dengan kekerasan sewaktu ia masih muda.
Serupa dengan Mark, dia tidak pernah membahasnya.
Aku tidak berbicara tentang masalah tersebut.
Cynthia tidak main-main. Dia bisa benar-benar membuatnya pindah ke Vermont.
Maksudku, dia membuatku mulai mengenakan sabuk pengaman.
- Hey, kau ingin aku... - Porter Collins.
Mantan pendayung olimpiade yang pindah ke Brown.
Dia bekerja dengan Baum di perusahaan sebelumnya
dan tidak habis pikir mengapa tak seorang pun yang mendengarkan Baum.
Pria dengan semua ide bagus.
Maaf. Kurasa kau menghubungi FrontPoint yang Salah.
Karena ada FrontPoint yang lain
sama di gedung ini namun bagian obligasi.
Dan Danny Moses. Yang paling optimis diantara semuanya.
Dan seorang trader yang menakjubkan.
Yang mana satu-satunya alasan yang lain mau mendengarkan optimisme omong kosongnya.
Itu tadi panggilan yang aneh.
Kau meladeni nomer salah sambung paling lama dari siapapun.
Itu tadi pria dari Deutsche
yang berbicara tentang melakukan short terhadap pasar perumahan.
Dan kemudian di tengah panggilan
aku menyadari mereka menghubungi FrontPoint yang salah.
Dan kemudian... Karena dia ingin menemui yang berada di lantai 8.
Dia ingin melakukan short terhadap pasar perumahan?
Uh-huh. Ini sudah lima kalinya, hari ini saja
ada orang yang menghubungi FrontPoint yang salah.
Kita harus mengganti nama perusahaan kita.
Tunggu. tunggu.
Dia ingin melakukan short terhadap pasar perumahan?
Siapa yang bertaruh melawan pasar perumahan?
Berapa posisi ABX sekarang? (ABX: Daftar indeks pergerakan nilai obligasi)
ABX apa?
Sebagai acuan melacak nilai MBS subprime. Kembali tidur sana.
- ABX berada pada, uh...
Wow, Turun! Posisinya turun 3 point sejak tahun lalu.
Itu aneh. Aku tidak pernah mendengar ulasan tentang hal ini.
Siapa nama pria itu?
Jared Vennett. Vennett.
Betul. kumpulan bajingan beruntung ini
mendapat kabar tentang perdagangan terbaik sepanjang sejarah Wall Street
dari panggilan salah sambung.
mereka harusnya membayar 10% kepada asistenku yang tak becus.
Namanya Jared Vennett. Vennett.
Jared Vennett dari Deutsche. Terdengar mencurigakan.
terdengar seperti bajingan.
Kalian menciumnya?
mencium apa?
Aku mencium uang.
Ini adalah KPR dasarmu...
Okay, hi. Bagaimana kabarmu?
Silahkan duduk.
Okay, Tuan Vennett dari Deutsche Bank. Apa yang bisa kami bantu?
Ini silahkan.
Jadi, berapa banyak orang yang kau temui tentang perdagangan ini?
Sedikit. Pastinya ada beberapa yang tertarik.
Tidak! Atasanku akan menghabisiku...
TIDAK! Kau gila, Jared?
Enyahlah. Persetan kau!
Yang mana itulah sebabnya kau disini sekarang berbicara dengan kami, nomer salah sambung.
Kedengarannya seperti ada banyak kepentingan.
Baiklah. Beberapa orang mengundangku
hanya untuk mentertawakanku atas kesepakatan ini. Apakah itu kau?
Apakah ini memang demikian?
Tidak demikian.
Begitulah orang seperti Mark.
Ayo kita lihat apa yang kau punya. Maafkan aku.
kalian mencium baunya? Apa ya?
Apa? Bau apa ?
Parfum-mu?
Tidak.
Peluang.
Bukan. Uang.
Oh... Okay.
Aku mencium bau uang. Okay.
Oh Tuhan, Sialan kau.
Maaf.
Ini adalah MBS dasar yang kau tahu.
Oke? Aslinya sangat sederhana.
Hanyalah ribuan KPR berperingkat AAA yang dikemas jadi satu,
Dijamin oleh pemerintah Amerika.
Versi modern-nya sedikit berbeda.
Dikeluarkan swasta. dan mereka terdiri dari banyak lapisan trance (Peringkat Prioritas Obligasi).
Tranche berasal dari bahasa perancis yg artinya "sebagian dari sesuatu"
Peringkat tertinggi, AAA, dibayar paling pertama.
Peringkat terendah, B, dibayar paling terakhir,
mengalami kegagalan paling pertama.
Sekarang, sangat jelas, jika kau membeli kumpulan B, kau bisa menghasilkan uang.
namun mereka sedikit beresiko.
Kadang mengalami kegagalan.
Chris?
Di suatu tempat dalam perjalanannya, kumpulan B dan BB
berubah dari sedikit beresiko
menjadi kotoran anjing. Dimana tempat sampahnya?
Tepat dibelakangmu.
Aku berbicara tentang Skor FICO paling rendah.
Tanpa verifikasi penghasilan.
Suku bunga KPR disesuaikan. Kotoran anjing!
Tingkat kegagalan sudah naik dari 1% jadi 4%, kawan-kawan.
Dan jika terus naik menjadi 8%, pastinya,
banyak kumpulan peringkat BBB yang menjadi tidak bernilai, juga.
Dan itu... Kau terlalu dekat.
...adalah sebuah peluang.
Okay.
Kau bilang bahwa saat mencapai 8% MBS-MBS ini akan gagal dan kita sudah berada di 4%?
Betul sekali.
Jika mencapai 8%, Kiamat?
Ya. Betul sekali.
Kenapa tak ada seorang pun yang berbicara tentang hal ini?
kau yakin dengan perhitunganmu?
Lihat dia. Itu dia kuant-ku..
Apa mu?
Analis kuantitatif-ku!
Spesialis perhitunganku. Lihat dia.
Kau melihat ada sesuatu yang berbeda tentang dia? Lihat tampangnya.
Itu rasis.
Tatap matanya! Aku akan memberimu petunjuk.
Namanya Yang!
Dia memenangkan Kompetisi matematika nasional di China!
Dia bahkan tidak berbicara bahasa inggris!
Ya, Aku yakin dengan perhitungannya.
Sebenarnya, namaku Jiang dan aku bisa berbicara bahasa inggris.
Jared suka berkata demikian karena dia berpikir
itu membuatku terlihat lebih meyakinkan.
Dan aku juara dua di kompetisi nasional matematika tadi.
jadi kau menawarkan kami kesempatan untuk melakukan short terhadap tumpukan ini? Bagaimana?
Dengan sesuatu yang disebut credit default swap.
Ini semacam kontrak asuransi terhadap obligasi, dan jika obligasi tersebut gagal
kau bisa menghasilkan 10-untuk-1, bahkan 20-untuk-1 di keuntunganmu.
Dan ini sudah perlahan-perlahan namun pasti mengalami kegagalan!
10-untuk-1? 20-untuk-1? Tidak mungkin.
Dan tidak seorang pun memperhatikan.
Tak seorang pun memperhatikan!
Karena bank terlalu sibuk menerima uang hiburan
untuk menjual obligasi-obligasi ini.
Tapi tunggu. Kau orang bank. Kau bekerja untuk bank.
Aku bertaruh bagianmu juga bagus dan tebal.
Mari kita tidak berbicara tentang bagianku, ngomong-ngomong.
Tentang bagus dan tebal, kemejamu bagus. Apakah mereka mebuatnya untuk pria?
Bukankah kau ada di pihak Bank?
Aku bekerja untuk bank. Aku tidak berpikir seperti bank.
Bank besar, bank kecil, aku suka menghasilkan uang. mengerti?
Ijinkan aku menjelaskannya begini. Aku berdiri di depan rumah yang sedang terbakar...
Dan aku menawarkanmu asuransi kebakaran.
Bagaimana mungkin MBS yang mendasari obligasi ini bisa seburuk yang katakan?
Ini tidak akan sah.
Tidak ada yang tau apa isinya.
Tidak ada yang tahu apa isi MBS tersebut.
Aku pernah melihat yang berperingkat 65% AAA
yang kau tahu bahwa faktanya 95% diisi oleh
sampah subprime dengan skor FICO dibawah 550!
Pergi kau dari sini.
Kau ingin aku membuatmu takjub?
Ketika pasar memandang sebuah obligasi terlalu beresiko untuk dibeli,
menurutmu apa yang kami lakukan?
Coba tebak.
Aku tidak tahu. kau jelaskan padaku.
Baiklah. Kau pikir kami hanyalah gudang yang penuh pembukuan? Tidak.
Kami tinggal mengemasnya ulang dengan kumpulan sampah lainnya
yang tidak terjual dan mengemasnya menjadi CDO.
CDO? ya. CDO.
Apa-apaan itu? Itulah dimana kami mengumpulkan MBS berperingkat B,
BB dan BBB yang tidak laku,
dan kami tumpuk.
Dan ketika tumpukannya cukup besar,
semuanya tiba-tiba dipandang sebagai obligasi yang seragam
dan para pelacur di lembaga pemeringkat memberinya peringkat 92%-93% AAA,
tanpa pertanyaan sama sekali.
Tunggu dulu. Apa? Katakan lagi.
Collateralized debt obligation (Obligasi Bejamin Pinjaman).
Sangat penting untuk dipahami Karena inilah yang menyebabkan
krisis pasar perumahan menjadi bencana ekonomi nasional.
Inilah Chef yang terkenal di dunia, Anthony Bourdain menjelaskan.
Okay, aku seorang chef pada minggu siang
sedang menyiapkan menu untuk restoran besar.
Aku memesan ikan di hari jumat,
Yang merupakan kumpulan MBS yang di-short oleh Michael Burry.
namun sebagian ikan segar ada yang tidak laku.
Aku tidak tahu kenapa. Mungkin karena baru diumumkan bahwa
ikan halibut memiliki kecerdasan seperti ikan lumba-lumba.
jadi, apa yang harus kulakukan?
Membuang semua ikan yang tidak laku, yang merupakan MBS berperingkat BBB,
ke tempat sampah dan menerima kerugian?
Tidak mungkin.
Menjadi chef yang mahir dan bermoral tinggi yang mana itulah diriku,
Tidak peduli sejelek apa ikan yang tidak laku,
Aku masukkan ke dalam semur seafood.
lihat, ini bukan ikan lama. Ini adalah sesuatu yang baru!
Dan bagian terbaiknya mereka tetap memakan ikan halibut 3 hari yang lalu.
Itulah CDO.
Aku hanya ingin tahu, bagaimana mungkin bisa dikumpulkan?
Entahlah tiba-tiba kau menjadi Dora the Explorer
dan kau orang pertama
yang menemukan hal ini. Tunggu. Tunggu.
Jadi jika MBS adalah kotoran anjing,
CDO adalah kotoran anjing yang dikemas oleh kotoran kucing.
Ya, itu betul sekali.
Lembaga keuangan memperlakukan CDO seolah sekokoh obligasi milik negara,
dan akan menjadi tidak ada nilainya.
Tidak. Tidak mungkin itu benar. Sejumlah $500 milyar dari
hasil penjualan obligasi pasar perumahan tahun lalu saja.
Lembaga-lembaga pemeringkat, bank-bank, pemerintah sialan,
kau mengatakan mereka semua tidak menyadari hal ini?
Ya. Seluruh departemenku sudah lama tahu akan hal ini.
Mereka memanggilku Chicken Little. Mereka memanngilku Bocah Gelembung.
Kumpulan A, Nol. B, Nol.
BB, Nol. BBB, Nol.
Dan kemudian ini yang terjadi.
Apa itu?
Itu adalah pasar perumahan Amerika.
Terima kasih.
Hebat sekali, Jared.
Tutup mulutmu.
...senang berjumpa denganmu.
Bagus. Okay.
Kumpulkan, lakukan kesepakatan. Ayo menjadi teman.
Kita lihat nanti. Terima kasih.
Jangan membohongiku. Baiklah.
Kau akan berkata "Tidak", Kan?
Tidak. Tidak, Aku hanya sedang mempelajarinya sekarang
Terima kasih. Terima kasih sudah berkunjung.
Bye, Jared.
Aku tidak menyukainya.
Dia mempermainkan kita.
Dia mempermainkan kita. Dia punya terlalu banyak resiko
dan dia ingin mencari aman.
Bagaimana jika dia benar?
Kau menginginkan dia benar.
Ya, memang.
Bank-bank telah memberi kita bunga 25% untuk tagihan kartu kredit.
Mereka telah mengacaukan kita dengan pinjaman pendidikan.
Yang mana kita tidak mungkin keluar dari perangkapnya.
Dan kemudian pria ini masuk ke kantorku dan berkata bahwa
bank yang sama telah menjadi serakah, mereka kehilangan pantauan terhadap pasar,
dan aku bisa mendapat keuntungan dari kebodohan mereka?
Persetan, Ya, Aku ingin dia benar!
Bagaimana mungkin kau tidak membenci pria ini?
Dia adalah semua yang kau ajarkan kami untuk tidak pernah percayai.
Aku tidak bisa membencinya. Dia begitu terbuka
mengenai kepentingannya sendiri sehingga aku agak menghargainya.
Akankah aku membeli mobil dari dia? Tidak.
Apakah dia benar mengenai pasar KPR?
Tidak.
Mari kita cari tahu. Mari kita cari tahu.
Lihat. Dua pertanyaan sederhana.
Apakah pasar perumahan mengalami gelembung?
Dan jika benar, Seberapa rentankah bank-bank tersebut?
Ya. Okay.
Ayo selesaikan ini secepat mungkin.
Karena jika ia benar,
setiap pecundang yang memiliki beberapa juta dollar
dan perusahaan investasi akan ikut terjun ke dalamnya.
Ayo.
Pagi barusan...
JPMorgan Chase. JPMorgan Chase.
Okay. Berhenti berkata "JPMorgan Chase".
Aku punya firasat baik tentang hal ini.
Ini cuma sebuah pertemuan, kau tahu?
Ini hanya sebuah pertemuan. Seperti...
Orang-orang memiliki pertemuan setiap saat. Kau tahu?
Orang-orang meminum kopi mereka, mereka punya pertemuan.
Brownfield Fund? Ya!
Hey. Hello. Ted.
Chris. Aku berada di meja Ted.
Chris. Okay.
Aku Charlie, Charlie Geller. Charlie.
Jamie Shipley. Hi. Jamie.
Kami sangat bersemangat untuk mendapatkan posisi di platform perdagangan Anda.
Bagus.
Kemari, seilahkan duduk.
Baiklah.
jadi, Aku... Ted memintaku untuk melakukan persiapan pertemuan.
Tapi aku tidak menemukan satupun informasi pasar tentang kalian.
Kami baru saja pindah kemari dari Boulder.
Ya. Begitulah.
Bisakah kami melihat dokumen penawaranmu?
Jadi, Brownfield adalah dana sendiri.
Dari uang kami sendiri. Ya.
Bisa katakan padaku seberapa banyak yang kalian kelola?
Tentu saja. kami mengelola $30 juta saat ini.
Um, tapi kami memulainya
4 tahun lalu hanya dengan $110,000.
Wow.
Jadi, seperti yang kau lihat, itu adalah keuntungan yang fenomenal .
Kami ingin mendapatkan perjajian ISDA (untuk melakukan Transaksi derivatif dan swap) dengan JPMorgan supaya kami dapat
bertransaksi dengan opsi jangka panjang.
Hebat sekali. Ya.
Itu hebat sekali.
Terima kasih.
Tapi kalian berada dibawah persyaratan modal untuk perjanjian ISDA.
Seberapa besar?
Uh...
Satu milyar empat ratus tujuh puluh juta, jadi...
...kurang banyak.
Ini membuat kita terlihat buruk, bukan?
bahwa kita sama sekali tidak mengetahui berapa persyaratan modalnya?
Uh...
Tidak bagus.
Tapi, uh,
teruskan tingkat keuntungan kalian dan hubungi
kami nanti. kau tahu.
Okay?
Okay. Terima kasih, Chris.
Semoga berhasil, kawan.
Sialan!
Siapa keparat yang menjadwalkan pertemuan
pukul 4:50 di sore hari?
Oh, tuhan.
itu tadi sangat menyakitkan.
Bro, Bank of Amerika dan Bear Stearns tidak menghubungi kita kembali.
Dan bahkan Wachovia sialan
mengusir kita, kawan! Aku tahu.
Disini berserakan prospektus milik semua pecundang
yang tidak berhasil melewati lobi.
Aku berpikir aku tidak sanggup melanjutkan ini semua. Kau tahu.
Aku bahkan masih muda. Aku masih bisa melakukan sesuatu dengan hidupku.
Aku rindu Colorado juga. Ganjanya lebih bagus.
Tuan-tuan, Aku ingin kalian lekas pergi.
Yep, yep, kami pergi. Ayo.
Lihat ini. Lihat ini.
Pria ini
berkata bahwa pasar perumahan adalah gelembung raksasa.
Okay, jadi bagian ini tidak sepenuhnya benar, kau tahu.
kami tidak mengetahui gagasan Jared Vennett tentang gelembung pasar perumahan
di lobi bank yang baru saja menolak kami.
Kenyataannya adalah, um,
seorang teman memberitahu Charlie hal tersebut, dan aku membacanya
di Grant's Interest Rate Observer.
Ini gila.
Ini adalah hal yang gila.
Sialan, dia bilang keuntungannya 10-untuk-1
pada credit default swaps untuk MBS?
Dan seluruh pasar perumahan akan segera runtuh?
Bagi Jamie dan Charlie, prediksi kiamatnya
pasar perumahan amerika terdengar bagai musik di telinga mereka.
Mereka mengawalinya dari garasi rumah Jamie
dengan $110,000 yang dikumpulkan Jamie
mengarungi pasang surutnya pasar di pesisir timur.
Strategi investasi kami sederhana.
Orang-orang benci berpikir tentang hal-hal buruk yang terjadi,
sehingga mereka selalu meremehkan kecenderungan terjadinya.
Strategi mereka sederhana dan cemerlang.
Dia yang bilang
Jamie dan Charlie menemukan pasar akan menjual opsi dengan sangat murah
terhadap hal-hal yang mereka pikir tidak akan pernah terjadi
Jadi ketika mereka salah, mereka rugi kecil,
Tapi ketika mereka benar, mereka untung besar.
Dalam beberapa tahun mereka merubah $110,000 menjadi $30 juta.
Tapi kini saatnya melangkah ke kota New York.
Dan sejauh ini, tidak berjalan mulus.
Terus kenapa kalau memang menarik. Tidak...
Tidak ada bank yang mau memberikan kita ISDA. Kita sudah tidak bisa apa-apa lagi.
Jenis perdagangan ini sepenuhnya mustahil dilakukan.
Kita harus menghubungi Ben.
Ayo hubungi Ben!
Ben Rickert adalah mantan trader di Singapura
untuk JPMorgan Chase , yang keluar dari "permainan" karena muak.
Kebetulan dia adalah tetangga Jamie saat mereka di Colorado
dan mereka bertemu saat mengajak anjingnya berkeliling.
Namun sudut pandang Ben suram .
Dia tidak hanya berpikir bahwa seluruh sistem akan runtuh.
Dia berpikir bahwa dunia sedang runtuh.
Seluruh sayuran ini langsung dari kebunku.
Kalian juga harus membuat kebun kalian sendiri.
Yang harus kalian pastikan adalah tanah kalian bebas bahan petrokimia. Hmm.
Aku menggunakan abu kayu dan air kencing untuk membantu memulihkan tanah.
Menciptakan amonium nitrat.
Bibit akan segera menjadi mata uang baru.
Dan bukan bibit hasil rekayasa dari Monsanto.
Yang aku maksud adalah bibit yang bagus, sehat, dan alami.
Buatkan dirimu kebun.
Belajarlah hidup dari alam. Kau sakit jiwa.
Ben mempunyai pengalaman nyata dengan bank besar.
Jamie dan Charlie bahkan tidak pernah masuk kamar kecil Manhattan Bank.
tapi Ben sudah selesai dengan dunia perbankan.
Dia sudah sangat yakin.
Oke, mari kita periksa angka-angka ini
dan setelahnya mungkin kita bicara mengenai mengubungi Ben.
Kita selalu memeriksa angka-angka.
Kapan kita tidak memeriksa angka-angka?
Kita akan memeriksa angka-angka ini tetapi lebih teliti...
Mohon pergi dari sini sekarang.
Tentu saja. Sebentar.
Iya, Bu. Kami pergi.
Oh, Tuhan. Aku membenci ini. Ini sungguh buang-buang waktu.
Oh, Ayolah. Ayo santailah?
Ada pengembangan perumahan 45 menit di luar kota.
Mark ingin kita memeriksanya pertama kali.
Yah, Aku harap ada restoran Kuba di perjalanan kita kesana.
Karena aku mendengar masakan Kuba luar biasa di Miami.
Kumohon jangan cengengesan dalam menghadapi situasiku yang menyedihkan.
Itu akan membuatku sungguhan membencimu.
Bagaimana bisa ingin memakan makanan lezat bisa dibilang cengengesan?
Hello?
Berapa harganya ini?
Masing-masing $425,000?
Ada apa Bung? Apa yang kau inginkan?
Hello. Aku mensurvei pemilik KPR
yang menunggak lebih dari 90 hari.
Aku mencari Harvey Humpsey.
Kau ingin bertemu dengan anjing peliharaan pemilik rumah?
Pemilik rumahmmu mengisi form aplikasi KPR-nya
menggunakan nama anjingnya?
Aku rasa begitu.
Tunggu, si bajingan itu tidak membayar KPR-nya?
karena aku sudah membayar uang sewanya.
Ya, Ya, dia menunggak 90 hari lebih.
Serius, bung,
Apakah harus pergi?
karena anakku baru saja masuk sekolah, bung.
Hey. Apa kabar?
Namaku Ken.
Kau Ken?
Um, kau harus berbicara dengan Pemilik rumahmu mengenai masalah ini.
Maafkan aku, Aku tidak punya informasi apapun.
Tapi kau, um...
Semoga harimu menyenangkan. Sampai jumpa, Ken.
Ada buku dimana-mana!
Buku dimana-mana?
Seriuslah, bung, apakah semua baik-baik saja?
Kau harus... kau harus menghubunginya.
kau harus menghubunginya.
Ini bukan salahku, bung. Aku sudah membayar...
Hello!
Terlihat seperti Mary Celeste.
Lihat. Yang mereka bawa cuma TV.
Ini aneh.
Mereka bahkan tidak membersihkan pasir kucingnya.
Oh, Tuhan.
Ini terlihat seperti kota mati Chernobyl.
Ada ratusan rumah disini. Tidak mungkin hanya 4 orang yang tinggal disini.
Oh, Apaan itu!
Sialan!
Dia sudah disana selama 7 jam.
Kapan dia pergi ke kamar kecil?
Aku dengar dia punya gangguan mental.
Dia mengosongkan dana perusahaan.
Temanku di Manhattan bilang...
Dengan kantor Dr. Burry.
Tidak, dia lebih suka kau mengirimkan dia email.
Permisi.
Tn. Fields, Tn...
Hi, Lawrence. Astaga!
Kami kehilangan kepercayaan terhadap kemampuanmu mengidentifikasi
tren ekonomi makro.
Kau jauh-jauh terbang kemari untuk memberitahuku itu? Kenapa?
Semua orang bisa melihat terdapat gelembung pasar Real estate.
Sebenarnya, tak seorangpun bisa melihat gelembung.
karena itulah disebut gelembung.
Itu konyol, Lawrence.
Selau ada tanda-tandanya.
Penipuan KPR telah
meningkat 5 kali lipat sejak tahun 2000
dan rata-rata pendapatan masyarakat tetap sama,
tapi harga rumah terus melonjak.
Itu berarti bahwasanya rumah adalah hutang, bukan aset.
Jadi Mike Burry dari San Jose, seorang yang
mencukur rambutnya di tempat cukur murahan dan tidak menggunakan sepatu,
tahu lebih banyak dari Alan Greenspan dan Hank Paulson.
Yah...
Dr. Mike Burry, Ya, memang.
Lucu Sekali. Lucu sekali.
Apakah kau menyindir kami, Mike?
Lawrence,
Aku tidak tahu bagaimana caranya menyindir.
Aku tidak tahu bagaimana melucu. Aku tidak tahu bagaimana
mempekerjakan orang.
Aku...
Aku hanya tahu bagaimana membaca angka.
Seberapa besar posisi short-mu sekarang?
Um...
Cuma $1.3 milyar.
Dan preminya?
Yah, kita bayar, uh,
Kira-kira $80 sampai 90 juta
setiap tahun, cukup tinggi memang,
tapi aku orang pertama yang melakukan perdagangan ini.
Perhatikan. Akan terbayar. Mungkin aku terlalu cepat, tapi aku tidak salah.
Itu sama saja. Itu sama saja, Mike!
Kau mengelola dana sejumlah, berapa? $555 million?
Dalam 6 tahun, semuanya akan lenyap.
Di satu pertaruhan.
Di, kuartal kedua tahun '07 adalah saat dimana suku bunga disesuaikan bermasalah.
Kegagalan akan terus meroket.
Ya. Itu katamu.
Berapa banyak dana yang bisa ditarik mundur sebelum terjadinya kegagalan?
Anggaplah, dalam dua kuartal berikutnya.
Jika investormu panik
$302 juta?
Aku...
Oh tuhan, Mike.
Tidak ada orang yang akan menarik mundur dananya. itu sama saja dengan bunuh diri.
Maksudku, penurunanku 17% sepanjang tahun ini
Tapi jika mereka mempercayaiku, dan mereka mempercayaiku, karena...
Tidak ada yang mempercayaimu! Tidak ada!
Aku telah mengirimkan beberapa email ke para investorku
memberitahu mereka bahwa...
...kuartal kedua tahun '07 adalah ketika
posisi kita di pasar perumahan akan menunjukkan keuntungan...
Dan aku sudah sangat jelas.
Mereka akan menarik mundur dana mereka.
Lawrence, itu sangat konyol sekali. maksudku...
Jika persediaan dana kita mengalami penurunan terlalu banyak,
maka kontrak swap terbatalkan.
Dan kemudian bank mendapatkan semua aset jaminan.
Tunggu sebentar. Tunggu.
Semuanya.
Kontraknya batal?
Astaga!
Oh, keparat!
Michael?
Kembalikan uangku.
Michael, kau dengar aku? Aku ingin uangku kembali.
Kembalikan semua uangku...
...kau keparat.
Ada banyak celah kecil di kondisi pasar saat ini.
Seperti yang semua orang katakan, "Okay, Itu tadi gila.
"Mari kita semua tenang."
Aku menjual rumah itu seharga $350,000 di tahun pembangunannya.
Dua tahun kemudian, $480,000.
Kemudian $585,000 mungkin 18 bulan lalu.
Pasangan ini membelinya seharga $650,000 tahun lalu.
Dia akan melepasnya untuk harga yang sama.
Hi, John.
Tidak, tidak, tidak.
Itu sangat menyakitkan untuknya, tapi dia akan melepasnya.
kenapa dia menjualnya?
Keduanya sedang tidak bekerja sekarang.
Marlene, kau bilang mereka termotivasi, kan?
Sama termotivasinya seperti yang dilakukan semua penghuni di lingkungan ini.
Rumah disebelah kiri, Aku akan katakan mereka mungkin termotivasi.
Wow, tampaknya banyak orang sangat termotivasi.
Oh, Ada celah.
Itu saja. Hanya...
Hanya sangat kecil.
Jadi, dimana kita sekarang?
Aku perlu bicara dengan istriku. Um...
Pasar perumahan ini tidak akan bertahan.
Sebenarnya, Bisakah aku menemui seorang makelar KPR?
Ada yang bisa kau rekomendasikan? Siapapun yang kau mau.
Ya, Ya, Aku ada kenalan. Tentu saja.
Ya, Sudah sepantasnya wanita jalang itu menyukaiku.
Aku mengirimnya berlibur ke Cabo.
Jadi Morgan Stanley merekrut kami? Iya kan?
Oh, tidak. tidak. Mereka memiliki perusahan pengelolaan dana investasi kami,
Tapi kami bukan benar-benar bagian dari mereka.
Kami berinvestasi di perusahaan jasa keuangan
Dan kami mencoba untuk memahami bisnis KPR.
Berapa banyak pinjaman KPR yang kau tulis setiap bulan?
Sekitar 60. Ya.
Bagaimana dengan 4 tahun lalu?
sepuluh...
Mungkin 15.
Ya, dulunya aku bartender. Sekarang aku punya sebuah perahu.
Kau punya...
Jadi seberapa banyak yang KPR dengan bunga disesuaikan?
Well, hampir semuanya. - Oh, Ya.
Ya, bisa kubilang 90%.
Komisi untuk KPR jenis itu melonjak bebera tahun lalu.
Itu makanan kesukaan kami.
Jadi adakah pemohon KPR yang ditolak?
benarkah?
Lihat, jika mereka ditolak, berarti aku payah dalam pekerjaanku.
Walaupun mereka tidak punya uang?
Yah, perusahaanku menawarkan KPR NINJA.
Okay.
"No Income, No Job" (Tanpa penghasilan, tanpa pekerjaan)
Aku tinngal mengosongkan bagian penghasilan kalau aku mau.
Perusahaan tidak ambil pusing.
Orang-orang ini hanya menginginkan rumah. Dan mereka tinggal mengikuti alurnya.
Bagus untukmu.
Perusahaanmu tidak memverifikasi?
Jika aku menuliskan KPR pada jumat siang,
Bank besar akan membelinya pada jam makan siang hari senin.
Ya. Sama disini.
Bisa tahan sebentar?
Ya.
Aku tidak paham. Mengapa mereka mengaku?
Mereka bukan mengaku.
Mereka menyombongkan diri.
Apakah orang-orang itu tau apa yang mereka beli?
Aku fokus pada para imigran, kau tahulah..
Setelah mereka tahu bisa mendapatkan rumah,
Mereka akan tandatangan dimanapun kau suruh.
Tidak bertanya. Tidak mengerti suku bunga.
Orang-orang tolol. Ya.
Dan kau menyasar imigran juga?
Well, reputasi mereka sebenarnya tidak begitu buruk buat dia.
Dengar, aku berorientasi keuntungan
Okay...
Aku menghasilkan $2,000 untuk sebuah KPR suku bunga tetap Prime, Benar?
Tapi aku bisa menhasilkan $10,000 Untuk sebuah KPR suku bunga disesuaikan subprime.
Percaya padaku, aku tidak pernah mengendarai BMW 7 Series tanpa penari telanjang.
Tak ada penari telanjang yang bereputasi bagus dan mereka semuanya punya banyak uang.
Sepertinya aku pernah membaca Warren Buffett mengatakan sesuatu seperti itu.
Apa? Siapa Warren Buffett?
Okay, jadi penari telanjang. Semacam penari eksotis?
Ya, Ya, Ya.
Bugil, kau tahu, telanjang dada.
Penari bugil. Ya.
Bisa kau memperkenalkannya pada kami?
Ya! Ya.
Aku selalu mendapat opsi-bayar disesuaikan. Aku seorang pekerja swasta.
Apa? Aku tidak bisa mendengarmu. Maafkan aku.
Aku selalu mendapat opsi-bayar disesuaikan.
Aku seorang pekerja swasta. Aku butuh fleksibilitas.
Dan kau menjelaskan kepada perusahaan KPR apa pekerjaanmu?
Aku menulis "terapis".
Kau boleh menyentuhku. Selalu?
Hanya khusus V.I.P.
Tidak, tidak, tidak, Kau bilang kau selalu mendapat opsi-bayar disesuaikan.
Dan kau mempunyai pinjaman KPR lebih dari satu?
Semuanya begitu. Paling tidak disini.
Maafkan aku, apa?
Semuanya begitu. Paling tidak disini.
Dengan begitu kau hanya perlu menaruh uang muka, sebesar, 5%.
Meskipun harganya ditetapkan, kan?
Ya. Ada celah.
Bisakah kau tidak bergerak lagi? Aku tetap akan membayarmu.
Maaf. Kita tidak sendiri.
Okay, dengar. Jika harga rumah tidak naik,
kau tidak akan bisa melakukan refinance (pembiayaan ulang atas KPR yg sama).
Dan kau akan terjebak dengan membayar berapapun jumlah cicilan bulananmu
meningkat segera sesudah suku bunga perkenalanmu berakhir.
Cicilan bulananmu bisa melejit sampai 200%-300%.
James bilang aku selalu bisa melakukan pembiayaan ulang.
Yah, dia pembual.
Sesungguhnya, khusus dalam kasus ini, James mungkin salah.
200 %? pada semua KPR-ku?
Apa maksudmu dengan "semua" KPR-mu?
Kita bicara tentang dua KPR pada satu rumah, kan?
Aku punya 5 rumah.
Dan sebuah Kondominium.
Hey, ada gelembung.
Bagaimana kau tahu?
Percaya padaku. Hubungi Vennett, Beli $50 juta dalam swap untuk MBS.
Apa yang kita punya? Garibaldi IV, BBB.
Mark, kau yakin?
Ya. Ya, tiba waktunya menyuarakan omong kosong.
Omong kosong terhadap apa?
Semuanya.
FrontPoint! FrontPoint!
Apakah ini perusahaan pengelola investasi paling galak di amerika?
Baik, dengar. Aku punya satu pertanyaan terakhir untukmu.
Bagaimana kau mempermainkan kami?
Ada cara yang lebih halus untuk mengatakannya, Vinnie.
Aku serius.
Kami akan membeli swap-mu, tapi hanya jika kau jelaskan bagaimana kau mempermainkan kami.
Aku tidak mempermainkanmu, Vinnie. Aku menciummu.
Aku menatap dalam-dalam matamu seperti aku bercinta denganmu, Vinnie.
Aku menyajikan padamu kesepakatan abad ini diatas piring.
Apa yang kuhasilkan dari itu? Gampang.
Aku punya negative carry (pendanaan investasi merugi) $20 juta perbulan.
Aku punya Bos yang mencoba menghentikan pendanaan
karena mereka pikir aku sudah tidak waras.
Okay?
Kita melakukan perdagangan ini,
masalah tersebut tidak begitu besar lagi.
Dan tentu saja, swap adalah pasar yang gelap, jadi aku yang mengatur harganya.
Berapapun yang aku kehendaki.
Dan ketika kau datang untuk mendapat pembayaran,
Aku akan membuat matamu terbelalak, Aku akan menghasilkan banyak uang.
Namun berita baiknya, Vinnie, kau tidak akan peduli
karena kau telah menghasilkan uang yang sangat banyak.
Disanalah aku mendapatkan hasil.
Mau tahu bagaimana aku mendapatkan hasil?
Kau dapat es krim, saus colat panas, pisang, dan kacang-kacangan.
Saat ini, Aku dapat butiran kecil warna-warni, dan, ya,
jika ini semua berhasil, aku dapat buat buah ceri-nya.
Tapi kau dapat es krimnya, Vinnie.
Kau dapat es krimnya.
Baiklah, aku akan beli. Terima kasih.
Jadi bagaimana menurutmu?
Kau ingin aku membuatkanmu pasar? Ya.
Aku beli $50 juta, untuk Garibaldi IV, BBB.
Raut pensilmu. Aku akan menyiapkan dokumennya.
Sama-sama, brengsek.
Ya!
Tepat sekali.
Oh, bung.
Dia punya banyak nomer telpon, dan aku selalu lupa
yang mana yang dia khususkan, Karena dia sangat spesifik.
Mulai dari yang ini.
Aku tidak yakin jika itu yang pertama.
Coba saja.
Okay. Aku... Okay.
Ben Rickert.
Hey, Ben. Ini Jamie.
Jamie, kau tahu kau tidak seharusnya menghubungi nomer ini.
Sudah kubilang.
Okay, mari kita coba nomer kedua dari 14 nomer ini.
Ben Rickert.
Ben, mengapa kau melakukannya, bung? maksudku...
Kau pensiunan trader, okay? Tak ada seorangpun yang menyadap telponmu.
NSA punya dana $52 juta dan kemampuan
memonitor puluhan juta panggilan telepon tiap detiknya.
Kau pikir mereka tidak menggunakannya?
Hey, aku janji aku akan menahan diri untuk berkata
"Ben Rickert" dan "bom kotor" di kalimat yang sama...
Oh tuhan. Maafkan aku, bung.
Ben Rickert.
Apakah kau sempat melihat yang kami kirimkan padamu, Ben?
Ini Charlie. Aku disini, juga.
Hi, Charlie. Ya, sudah. Sebentar.
Ben, kau masih disana?
Ya.
Aku akan jujur, tuan-tuan.
Aku ketakutan setengah mati.
Tapi itu hal yang bagus, bukan?
Itu berarti si Vennett ini tidak keliru.
Tidak, Dia tidak keliru.
Keren.
Ceritakan padaku lebih banyak lagi tentang kumpulan CDO ini.
Ya, Ya. Okay, jadi, kau tahu, Vennett menyebut tentang kumpulan CDO,
dan sebenarnya, kami memeriksanya
dan mereka nyatanya jauh lebih buruk bahkan dari yang dia sadari.
Semuanya tidak masuk akal!
kami bahkan tidak mampu memodelkannya.
ini semua 100 kali lebih besar daripada MBS.
Dan berperingkat 90% AAA.
Ya! Diatas 90%.
Tepat sekali! Ini menakjubkan.
Aku telah memeriksa dengan seksama daftar CDO yang ingin kalian short.
Semuanya cemerlang. Tidak berharga. Mutlak sampah.
Jamie. Bagus sekali.
Apa kubilang? Aku ahli dalam menemukan omong kosong.
Jadi, Ben, kami ingin short yang berperingkat BB dan BBB,
dan resikonya relatif rendah.
keuntungannya, sebesar, 25-untuk-1.
Ya.
Okay, jadi, mengapa kalian menghubungiku? Aku tidak melakukan ini lagi.
Dengar, Ben?
Kami butuh kau membantu kami menjapatkan ijin ISDA.
Jika kami memiliki ijin untuk ini, kami bisa melakukan short terhadap sampah ini.
Dan kami paham kau membenci Wall Street.
kami tidak memintamu untuk melakukan perdagangan.
Kami cuma memintamu membantu kami mendapatkan posisi
di meja perdagangan.
Meja itu sangat jelek, kawan-kawan.
Dengar, Ben, sistemnya sangat kacau, sangat kacau balau disini, okay?
Dan entah bagaimana, uh,
kami mengetahuinya sebelum siapapun.
Kau tahu? inilah transaksi sekali seumur hidup.
Aku sedang berpikir.
Okay. Aku akan menghubungi Deutsche Bank.
Terima kasih, Ben. Terima kasih.
Dan Bear. Bagaimana dengan Bear? Mereka punya beberapa produk cacat.
Okay. Bear melakukan perdagangan dengan siapa saja.
Baiklah. Aku akan coba bantu semampuku.
Terima kasih, Noah. Dan sampaikan terima kasih kami untuk Jared.
Bolehkan kami masuk ke dalam?
Ya, aku, juga.
Hi. Ini Mark. Aku perlu berbicara dengan Vinnie sekarang.
Kami hanya memintamu menjelaskan kepada kami
bagaimana caramu mempermainkan kami,
karena apa yang kami lihat...
Gedung Morgan Stanley, cepat.
Apakah kita menatap hal yang sama di layar komputer?
Ini tidak masuk akal.
Vinnie, kau disana?
Mark, kau disana?
Ya, kau sudah dengar?
Kegagalan bayar KPR sudah melampaui batas.
Sudah ada orang yang terjun dari gedung?
Kenapa mereka harus? Harga MBS telah meningkat.
Apa?
Vennett menginginkan $1.9 juta lagi sebelum tutup sesi.
Vennett meminta kita untuk memasang jaminan.
Apa yang sedang terjadi?
Kami tidak tahu, tapi pihak Deutsche sedang menelepon meminta pembayaran.
Hubungi Vennett. Hubungi bajingan tengik itu.
Hubungi Vennett. Katakan padanya segera datang kemari.
Jadi KPR subprime memburuk,
Tapi MBS subprime, yang mana terbuat
dari KPR subprime, lebih berharga?
Aku paham. Mereka menginginkan $1.9 juta lagi saat tutup sesi perdagangan.
Bagaimana tentang lembaga pemeringkat? Moody's, S&P's...
Apa mereka menurunkan peringkat CDO dan MBS?
Dimana peringkat dari lembaga pemeringkat?
Semuanya sama saja.
Tidak, semuanya masih berperingkat AAA.
Apa-apaan? Yang benar saja?
Dasar bajingan! Dasar keparat!
Mereka perusahan terbuka, dan yang mereka pedulikan hanya
keuntungan dan kepentingan mereka sendiri.
Hey, Mark, Itu belum semuanya.
Orang-oarang dari bagian resiko Morgan Stanley ada disini.
Mereka memanggil Kathy Tao.
Mereka berusaha meyakinkannya untuk membuat kita menjual swap yang kita punya.
Tampaknya, membeli asuransi untuk 6 tahun
dengan harapan kiamatnya pasar perumahan
bukanlah investasi yang bijaksana.
Apa yang dikatakan Kathy?
Belum ada. Dia tetap bertanya apakah ini merupakan salah satu dari perang suci-mu.
Okay, Aku ingin kau masuk kesana
dan dengan sangat tenang, dengan sangat sopan,
katakan kepada penilai resiko untuk enyah dari sana.
Dan kemudian temui aku di kantor Standard & Poor's.
Kita akan berbincang dengan Georgia.
Baiklah. Okay.
Buat Jared Vennett datang kemari.
Aku akan menghatam kepala sialannya sampai remuk.
Uh, tuan-tuan?
Aku sudah berbicara dengan Mark Baum. Dia bilang supaya kalian enyah dari sini.
Aku tidak bisa melihat apapun.
Doker mataku selalu sibuk.
Aku terlanjur menyepakati waktu konsultasi,
dan kemudian seluruh pagiku menjadi kacau bagai neraka!
Jadi...
Baiklah,
FrontPoint Partners,
bagaimana Standard & Poor's membantu anda?
Well, kami tidak mengerti mengapa
lembaga peringkat tidak menurunkan peringkat MBS subprime
padahal KPR yang mendasarinya jelas-jelas nilainya mengalami pemburukan.
Well, tingkat penunggakannya memang membuat orang cemas,
tapi semuanya masih dalam permodelan kami.
Jadi... Itu katamu.
...kau begitu yakin KPR yang mendasari
kumpulan MBS ini adalah KPR yang bagus.
Itu pendapat kami, benar.
Apakah kau sudah memeriksa data tingkat KPR-nya?
Maksudku, mereka memberikan KPR kepada siapapun
terlepas skor kreditnya, sepanjang masih bernyawa.
Dengan segala hormat, Pak. Menurutmu apa yang kami kerjakan disini sepanjang hari?
Kami tidak yakin. Maka dari itu kami disini.
Ini yang tidak kami mengerti...
kami memeriksa, memeriksa ulang, memeriksa ulang lagi.
Jika MBS tersebut begitu stabil...
Mungkin anda bisa memeriksakan teman anda.
...pernahkah kau menolak memberikan peringkat...
Nyonya, itu tidak masuk akal.
Kami menjaminnya.
Georgia, pernahkah kau menolak untuk memeriksa
setiap MBS di trance atas berperingkat AAA?
Bisakah kami melihat dokumen mengenai hal itu?
Aku tidak berkewajiban untuk membagi infromasi tersebut
dengan anda, siapapun anda.
jawab saja pertanyaannya, Georgia.
Bisakah kau sebutkan kapan dalam setahun terakhir
dimana kau memeriksa catatan KPR
dan kau tidak memberikan bank presentase peringkat AAA yang mereka minta?
Jika kami tidak memberikan peringkat yang bank inginkan,
mereka akan pergi ke Moody's, tepat diujung blok.
Jika kami tidak bekerjasama dengan bank, mereka akan beralih ke saingan kami.
Bukan salah kami. Begitulah cara dunia bekerja.
Astaga.
Ya, sekarang kau mengetahuinya.
Dan aku tidak pernah mengatakannya.
Mereka menjual peringkat demi komisi.
Kios peringkat.
Kalian mampu menurunkannya. Turunkanlah.
Tidak ada yang mengatakannya.
Dan ini bukan keputusanku. Aku punya atasan.
Kau bercanda denganku?
Tidak, aku tidak "bercanda denganmu".
Bagaimana cara atasanmu melakukan penawaran umum perdana?
Itukah pembelaanmu?
Jadi, sekarang, semua yang punya atasan tidak bisa dianggap bertanggung jawab
karena melakukan praktek curang dan ilegal.
Memangnya kau siapa? bocah?
Tidak, aku bukan bocah, Tn. Baum. Aku bukan bocah, bukan.
Dan aku bertanya-tanya apa yang mendorongmu melakukan ini.
Mungkinkah ini menguntungkan dirimu
sehingga kau merubah peringkat? Atau mungkinkah?
Berapa banyak credit default swap yang kau punya? Hmm?
Itu tidak membuatku menjadi bersalah.
Tidak.
Itu manjadikanmu orang munafik.
Sialan!
Penunggakan KPR meningkat
dan CDO-nya jadi semakin berharga. Tidak bisa dipercaya.
Sulit dipercaya.
Kami tahu. ini benar-benar bertolak belakang.
Aku baru saja menghubungi teman lamaku di Bear.
Dia bahkan tidak tahu apa CDO itu apa.
Ya, tadi aku harus mentransfer kepada Bear dan Deutsche sebesar $70,000.
Ini seperti 2 tambah 2 sama dengan
ikan.
Ini sudah dicurangi. kita masuk pada permainan yang dicurangi.
Kita akan kehilangan segalanya.
Aku akan harus pindah kembali ke tempat ibuku.
Tidak bisa kulakukan.
Baiklah. Well, Aku ada janji konsultasi mengenai usus besar.
Tunggu sebentar. Tunggu, Ben.
Ben, dengar.
Antara bank tidak punya petunjuk
dan mereka tidak tahu bagaimana cara menilai kumpulan CDO ini,
atau mereka sekumpulan penipu yang mana kumpulan CDO ini tidak berharga
dan mereka menyembunyikannya.
Aku pikir kita harus membeli swap lebih banyak.
Apa?
Terima saja dan bayarlah, kawan. kita sudah sepakat.
Tidak akan! Tidak!
Apa kau bercanda?
Apakah kau serius? Kau anggap ini cuma mainan?
Tidak. Tidak.Tidak .Tidak .Tidak.
Ya. Ya.
Tidak! Tidak! Tidak!
Tidak, Serius, bersihkan usus besarmu setahun sekali.
Bedebah!
dan kau cocok dengan pelayan kecilmu, dasar brengsek!
kau sudah selesai? Kurasa begitu, Ya.
Astaga! Aku mengejutkan otot punggungku karena berteriak.
Ow!
Kegagalan KPR terus meningkat.
Namun kamu memberikan kami harga yang lebih tinggi untuk CDO tersebut.
Tolong jelaskan itu padaku. Tidak mungkin itu masuk akal.
Mustahil kau menilai swap ini dengan benar.
Mengapa kami tidak harus mundur dari transaksi ini sekarang?
Bukankah sudah kukatakan saat kita membuat kesepakatan ini
bahwa lembaga pemeringkat, SEC (Komisi Sekuritas dan Bursa AS)
dan para bank besar tidak punya petunjuk? Bukankah sudah kukatakan?
Ya. Bukankah sudah kukatakan?
Ya, Sudah kau katakan. Sudah.
Diamlah.
Sekarang lapisan luarnya telah gosong, mereka pikir
steak mereka sudah matang, dan kalian tercengang?
Itu bukan kebodohan. itu adalah penipuan.
Beri tahu aku perbedaan antara kebodohan dan ilegal,
dan aku akan membiarkan saudara istriku ditangkap.
Itu tadi lucu.
Aku rasa kalian hanya belum menyadari betapa sesatnya sistem ini.
Ya, memang sedang terjadi sesuatu yang mencurigakan,
Tapi percayalah padaku, sistemnya digerakkan oleh kebodohan!
Lihatlah diri kalian.
Kalian tahu, kalian menampilkan diri kalian sebagai orang sinis
namun kalian masih punya kepercayaan terhadap sistem, bukan?
Aku tidak.
Well, kecuali Vinnie. Dan siapa yang peduli?
Tidak mungkin! Dengar...
Antara kita benar atau kita salah besar, besar sekali.
Dan jika kita salah, maka kita harus menemukan seseorang
untuk membantu kita keluar dari perdagangan ini.
Aku tidak merasa yakin sedikitpun bahwa kita benar.
Dan jika kita salah, siapa yang memberitahukan kita?
Siapa yang memahami betul masalah ini? Ini tidak masuk akal!
Aku pikir kita harus pergi ke Vegas.
Ada apa di Vegas?
Vegas?
Memangnya ada apa di Las Vegas?
Forum Sekuritisasi Amerika diselenggarakan disana minggu depan.
Semua pedagang obligasi dan CDO, pemberi pinjaman subprime
dan trader swap akan berkumpul disana.
Biar kukatakan pada kalian, kalian bertaruh melawan "uang bodoh" (investor awam).
Tiba saatnya bagi kalian mengetahui seberapa bodohnya uang tersebut.
Oh tuhan, aku benci Vegas.
Aku dengar makanannya sekarang benar-benar lezat di Vegas.
Mereka punya restoran Nobu sekarang.
Bisakah kau berhenti?
CHARLIE: Masuk akal?
Dan jika sebuah obligasi "kaya" maka...
Aku tidak tahu, sarat dengan aset?
"Kaya" berarti terlalu mahal.
Aku tidak bisa tidur di pesawat, jadi kulakukan persiapan seksama.
Okay, ayo fokus. Apa tujuan kita?
Untuk mencari tahu apakah ini transaksi seumur hidup
atau jika semua orang mengetahui sesuatu yang tidak kita ketahui
dan kita akan hancur habis-habisan.
Baik. Ingat itu ketika kalian bertemu orang-orang dari Bear.
Aku mengatur supaya kalian bisa bertatap muka
Luar biasa. Dimanakah itu?
Ya ampun. 5 tahun lalu, Sekuritisasi adalah konvensi pecundang.
100, mungkin 200 orang yang hadir.
$500 milyar dan setahun kemudian, kau dapatkan ini.
Banyak orang-orang berwajah sombong disini, huh?
ini terlihat seperti seseorang memukul pinata berisi orang kulit putih yang payah bermain golf.
Maksudku, siapa badut-badut ini?
Oh, ayolah. menurutku ini terlihat menyenangkan.
Tentunya. Vennett bilang kita bertahuh melawan orang-orang ini.
Ya, ayo kita mulai. Ayo kita mulai. Itu dia.
Chris, disebelah kiriku. Chris, disebelah kiriku.
Tuan-tuan.
Kapan kita mendapatkan kesempatan bertatap muka
bersama orang-orang menyenangkan ini?
Chris, berikan mereka keycard-nya.
Apakah kau yakin dengan keycard yang kau serahkan?
Kau menyerahkannya begitu saja? Terima kasih.
Pertama-tama, bagaimana perjalanan? Bagaimana kabarmu? Biasa saja?
Biasa saja. Okay.
Aku sudah berada disini selama 6 jam. Aku juga sudah ke gym,
Aku juga makan 2 telur rebus
dan aku bermain blackjack dengan Harry Dean Stanton.
Terima kasih diarimu.
Tatap muka. Aku mau bertatap muka.
Ingatlah. Kita disini untuk mengumpulkan informasi.
Kita mengumpulkan informasi, okay?
Kita tidak sedang mengiklankan posisi short kita. Okay?
Kami tidak ingin menakuti semua orang. bisakah kau lakukan itu?
Aku tau kau bermulut besar, dan kau suka mengumbarnya.
Bisakah kau tetap diam untuk beberapa hari saja?
Okay. Okay.
Ya, jangan khawatir. Kami akan bermain dengan rapi.
Tuan-tuan dan nyonya-nyonya.
Bisnis sedang bagus.
Keuntungan kuat
Dan KPR terus menjadi pondasi
dimana perekonomian ini dibangun.
Dan, ya, kami harus menerima kerugian
di departemen subprime kami tahun lalu, namun kerugian tersebut
akan teratasi di kisaran 5%.
Sekarang, di sektor perumahan...
Mark, ini bukan sesi tanya jawab.
...peluncuran kami untuk paket suku bunga bervariasi
Dilahap habis oleh para nasabah!
Aku punya pertanyaan, kumohon.
Uh...
Pak, ada sesi tanya jawab setelah pernyataanku.
Tapi kau tahu? kau terlihat tidak sabar. Bagaimana aku bisa membantumu?
Terima kasih. bagaimana kabarmu? Baik, terima kasih.
Menurutmu apakah itu adalah asumsi
ataukah peluang bahwa kerugian subprime berhenti di angka 5%?
Terima kasih.
Menurutku itu adalah peluang yang sangat kuat, tentu saja.
jadi kembali ke sektor perumahan.
ketika kami meluncurkan paket suku bunga bervariasi yang baru...
Permisi. Um...
Ya, pak.
Nol! Nol!
Peluangnya 0%
kerugian subprime-mu akan berhenti di angka 5%.
Nol.
Permisi.
Aku harus menerima ini.
Dia pasti dari Bank of America.
Departemen subprime kami baik-baik saja.
Tidak, Aku tidak melakukan apapun sekarang.
Seprti yang kukatakan, departemen perumahan kami...
Bagaimana kabar anak-anak?
...nasabah bereaksi terhadap paket-paket kami...
Mark Baum benar-benar melakukannya.
Ketika kami di Vegas, dia melakukannya.
Dia berkata demikian, dia menerima panggilan telepon.
Sekarang kau tahu dengan siapa aku berurusan?
Ya, pistol Beretta... Meh.
Tapi Uzi ini sungguh luar biasa!
Aku butuh mesin CDO ini terus berjalan sampai dua tahun kedepan.
Dan aku akan luar biasa kaya dan membeli rumah di Aspen.
Tapi apakah kau mempunyai kekhawatiran mengenai performa (dari CDO)
yang mendasari pasar sekuritas?
Mudah sekali untuk melihat bahwa tingkat penunggakan
dan gagal bayar sedang meningkat saat ini.
Bisakah kau berhenti menjadi perusak kesenangan, bung?
Kami tidak mengundangmu kemari untuk membicarakan pekerjaan, bro.
Mengapa kau mengundang kami kemari?
Supaya kami bisa membebankan biaya peluru kepada klien.
Aku akan menembak beberapa teroris. Lihat caranya, bocah-bocah!
Orang-orang ini bodoh.
Sungguh tolol. Whoo!
Orang-orang ini bodoh.
Rasakan! Boom!
Ya, Bung!
Kita harus membeli setiap swap sebanyak-banyaknya disini.
Tahan dulu, okay? Tahan.
Mantan pacar saudaraku bekerja untuk SEC.
Dia baru saja bilang dia ada di kota , okay?
Jadi, jika kita melewatkan sesuatu, mungkin dia beritahukan padaku.
Kau paham, memberiku wawasan.
Sementara itu, kau pergi ke lantai utama
dan dapatkan harga beberapa swap.
Well, sebenarnya, kami
hendak berinvestasi di obligasi perumahan, dan...
aku ingin tahu apakah SEC punya kekhawatiran soal itu.
Aku paham kau tidak diijinkan memberitahu aku secara spesifik, tapi secara umum saja.
Oh, kami tidak menyelidiki MBS.
Kenyataannya, sejak bujet kami dipotong, kami tidak banyak menyelidiki.
Lalu mengapa kau ada disini? Aku kira...
Aku kemari bukan untuk SEC.
Aku di sini atas keinginanku sendiri.
Aku sedang menyebar resume-ku di beberapa bank besar.
Ngomong-ngomong bagaimana kabar saudaramu?
Bagaimana bisa kau menyebar resume-mu ke bank-bank besar?
Maksudku, kau yang seharusnya menjadi pihak,
kau tahu, mengawasi bank-bank besar.
Dewasalah, Jamie.
Pasti ada semacam aturan yang melarang bekerja pada lembaga keuangan
tepat setelah kau berhenti bekerja
pada Regulasi Keuangan, kan?
Tidak. Tidak.
Hey! Dougie!
Hey! kemarilah. Apa yang kau lakukan di Caesars?
Dia bekerja di Goldman.
Sampai jumpa.
Kami bisa menjual swap berlevel BBB di 500 basis point (5%). Mungkin.
Kau menetapkan harga swap seolah-olah nilai CDO akan jatuh
meskipun nilainya sedang naik?? Sungguh?
Pertanda zaman.
Apa yang sedang terjadi sebenarnya?
Lewis, bisakah kau datang lebih awal besok, kumohon?
Aku perlu menjual kepemilikan-ku atas AIG dan Countrywide
dan Freddie Mac
Sehingga kita bisa membayar premi...
...pokok short MBS atas swap.
Tidak masalah, Dr. Burry.
Dr. Burry? Hmm?
Jika para investor menarik mundur dananya,
Apa yang akan terjadi disini? Apakah kita tamat?
Sejujurnya, aku tidak tahu.
Nilai MBS tidak juga turun.
Mereka tidak bergerak. Ada kemungkinan
bahwa kita berada dalam sistem yang penuh kecurangan.
Atau... Kau salah.
Tentu.
Mungkin saja aku salah. Aku hanya tidak tahu bagaimana bisa salah.
Kurasa ketika seseorang salah, mereka tidak pernah...
Mereka tidak pernah tahu bagaimana bisa salah.
Sampai jumpa besok pagi.
Ya.
Bahkan Bear menaikan harga swap mereka.
Dan mereka tetap memanggil kita Brownhole.
Kau hanya belum punya cukup uang ataupun reputasi.
Jangan diambil hati.
Aku rasa aku tidak akan ke strip club malam ini.
Aku hanya akan minum ginger ale dan menonton TV berbayar.
Aku akan memesankan tiket pesawat untuk kita besok pagi.
Sebuah kesepakatan. Kita butuh sebuah kesepakatan, kan? Sebuah kesepakatan.
Kita butuh sebuah kesepakatan yang mampu kita bayar.
Kita butuh sebuah kesepakatan yang tidak akan mereka tolak.
Jadi... apa yang bisa kita lakukan? Kita bisa...
trance peringkat AA. Bagaimana kalau kita bertaruh melawan trance peringkat AA?
Siapa yang mau mengambil taruhan itu?
Kita tahu bereka bilang peringkatnya 95% AAA,
namun kenyataannya hanya sekitar 25%.
Beberapa diantaranya malah 0%!
Kita juga tahu bahwa trance dasar gagal jika melebihi 8%,
trance diatasnya akan terpengaruh.
Mereka jadi tidak berharga.
Aku bertaruh denganmu sekarang kalau kumpulan peringkat AA sebenarnya berperingkat B.
Aku jarang mengatakan ini, kurasa Charlie benar.
Dengar, Ben.
keuntungannya
adalah 200 untuk 1.
Tapi mereka semua menerima peringkat berdasarkan nilai yang tertera.
jadi mereka akan mengenakan biaya lebih murah untuk bertaruh melawan peringkat AA.
Tepat saat aku mulai bepikir kalian adalah badut...
tak ada seorangpun di bumi yang bertaruh melawang peringkat AA.
Para bank akan berpikir kalau kita sedang mabuk atau terkena Stroke.
Mereka akan meraup setiap sen yang kita tawarkan.
Cukup cerdas.
Inilah yang kami lakukan yang bahkan tak seorang pun pikirkan.
Bahkan Baum dan Burry tak pernah berpikir melakukan short terhadap peringkat AA.
Tapi kami melakukannya.
Si kecil Brownhole Capital.
Kami tertarik melakukan short terhadap beberapa CDO dari tranche AA.
Ayolah, kawan, apa sudut pandangnya?
Oh, tanpa sudut pandang. kami baru dalam hal ini. Kami hanya bersemangat .
kami ingin $15 juta dalam swap untuk tranche AA.
Aku tidak mengerti.
kalian bisa membeli tranche AA sebanyak apapun yang kalian mau.
$40 juta melawan peringkat AA.
Bro, aku akan jual sebanyak yang kau mau.
kau memahami dengan sempurna, Bob. kau ingin kesepakatan?
Itu bagus. Tidak masalah buatku.
Sama-sama.
Oh!
Jangan lakukan itu. Stop. Stop.
Hentikan itu. Charlie.
Hentikan itu! Stop.
Apa?
Apa kalian tahu yang baru saja kalian lakukan?
Ayolah. Kami baru saja melakukan kesepakatan seumur hidup kami!
Harus kita rayakan.
Kalian baru saja bertaruh melawan perekonomian Amerika.
Persetan, Ya, kami melakukannya!
Persetan, Ya! Yang mana...
yang mana kalau kita menang...
Kalau kita menang, banyak orang kehilangan rumah. Banyak orang kehilangan pekerjaan.
Banyak orang kehilangan tabungan pensiun. Banyak orang kehilangan uang pensiun.
kau tahu apa yang paling kubenci dari perbankan?
Perbankan menjabarkan orang sebagai angka. Inilah angkanya.
Setiap 1% kenaikan angka pengangguran, 40,000 orang mati. kau tahu itu?
Tidak. Kau tahu itu?
Tidak, aku tidak mengetahuinya.
kami cuma terlalu senang.
Janganlah menari-nari.
Baik. Kau mau kemana?
Whoa, aku benar-benar takut.
Yang terpenting, pertunjukkan bagus hari ini.
Kau luar biasa. Terima kasih.
Mulut besarmu semacam inspirasi.
Aku hargai itu.
Kau khawatir dirimu dan swap-mu sedang dipermainkan?
Well, inilah kesempatanmu
untuk betatap muka dengan orang yang lawan.
Cobalah untuk tak terlalu sok benar dan simaklah sedikit.
Okay, baik. Siapa orang ini?
Seorang bajingan murni yang tak tergoyahkan.
Aku manajer CDO.
"manajer CDO"?
Ya, di Harding Advisors.
Aku tidak tahu kalau ada yang bisa dikelola dari CDO.
Oh.
kami menseleksi sekuritas yang masuk kedalam portofolio CDO
dan memantau aset-aset.
Aku yang mengurus sebagian besar CDO milik Merrill Lynch.
Jadi kau mewakili investor atau Merrill Lynch?
Para investor.
Kau.
Ya. Tapi...
Merrill Lynch tidak akan memberimu satu nasabah pun
kecuali kau memasukkan obligasi milik Merrill Lynch ke dalam portofolio CDO-mu.
Pertanyaan bagus. Anggap saja Merrill dan aku mempunyai, um...
kami mempunyai hubungan yang baik.
Kau punya hubungan yang baik dengan Merrill Lynch.
Kami telah melakukan bisnis bersama untuk waktu yang lama.
Dan jadi kumpulan CDO yang kau buat
terdiri dari yang berkualitas tertinggi dan bernilai tertinggi.
Tepat sekali. Yep. Tepat sekali.
Apakah kau sepenuhnya khawatir dengan meningkatnya tingkat kegagalan?
Aku berasumsi tidak ada resiko untuk produk yang kubuat sendiri, Mark.
Okay.
Jadi biar kuperjelas. Bak menghubungimu.
Mereka memberimu daftar obligasi yang ingin mereka jual.
Mereka memberimu daftar klien,
mereka memberimu dana untuk menjalankan bisnismu.
Juga memberimu komisi yang tebal untuk melakukannya.
Tapi kau mewakili para investor?
Benar, kan?
Ya.
Tapi kami tidak berada di gedung Merrill Lynch.
Okay. Dimana kau? Kami di New Jersey.
Kau berjarak 20 menit.
Well, 5 menit jika kau naik helikopter.
Itu lucu, huh?
Itu konyol.
Oh, tidak.
Bos-mu akan segera mengamuk.
Tidak, dia terlalu penasaran untuk mengamuk.
Tunggu dulu. Say that again.
CDO "A" memiliki beberapa bagian dari CDO "B".
Dan CDO "B" memiliki beberapa bagian dari CDO "A".
Tapi kemudian keduanya dimasukkan ke dalam CDO "C".
Ya, itu yang disebut CDO squared.
Sebuah CDO dari sebuah CDO.
Paham?
dan kemudian ada kumpulan CDO yang dibuat oleh pihak yang berlawanan
dengan taruhanmu yang kau buat dengan swap-mu.
Kami menyebutnya sebagai synthetic CDO.
Apa kau bilang? Synthetic CDO.
Itu benar-benar gila.
Tidak. Itu luar biasa.
Wajahnya mulai mendidih. Dia terlihat seperti penjahat dari film Dune.
Baiklah, Anggap saja
kau punya setumpuk $50 juta berbetuk KPR subprime.
Seberapa banyak uang diluar sana yang mungkin bertaruh padanya,
pada synthetic CDO and swap milikmu
Saat ini, malam ini?
Mari kita lihat, $50 juta... Hmm...
Satu milyar dollar.
Apa?
Jika MBS yang Michael Burry temukan
adalah korek api...
Seberapa besar pasar untuk men-swap MBS
dibanding pasar untuk KPR sebenarnya?
Sekita 20 kali lipat lebih besar.
Jika MBS adalah korek api
dan CDO adalah tumpukan kain yang direndam minyak tanah,
maka synthetic CDO adalah bom atom
dengan presiden mabuk dan jarinya/i>
diatas tombol pemicu.
Itu adalah momen di restoran bodoh itu
dengan tampang bodoh diwajahnya Mark Baum menyadari
bahwa seluruh ekonomi dunia bisa saja runtuh.
Dan aku tau apa yang kalian pikirkan.
"Apa-apaan itu synthetic CDO?"
Ya, inilah Dr. Richard Thaler, Bapak dari Ekonomi Perilaku
dan Selena Gomez menjelaskan.
Okay. Jadi beginilah cara kerja synthetic CDO.
Anggap saja aku bertaruh $10 juta dalam pegangan kartu blackjack.
$10 juta karena pegangan kartu ini dimaksudkan untuk mewakili
sebuah MBS tunggal.
Okay, Selena memiliki pegangan kartu yang cukup bagus disini, menunjukkan 18.
Dealer menunjukkan 7.
Pengangan kartu yang sungguh bagus untuk Selena.
Peluangnya bagus. Bahkan, peluang menang
pegangan kartu ini adalah 87%.
Jadi, peluangku bagus. Aku sedang dalam rentetan kemenangan.
Semua orang disini ingin terlibat dalam permainan.
Bagaimana bisa aku kalah, benar?
Nah, ini dia kesalahan klasik.
Dalam permainan bola basket ini disebut Hot Hand Fallacy (Keyakinan keliru pada peluang).
Seorang pemain basket berhasil melempar bola masuk berturut-turut.
Orang-orang yakin bahwa lemparan berikutnya pasti masuk.
Orang-orang berpikir apapun yang terjadi saat ini
akan terus terjadi di masa mendatang.
Selama real estate sangat laris, pasar perumahan akan bertumbuh dan terus bertumbuh
dan orang-orang berpikir pasar perumahan tidak akan pernah menurun.
jadi orang-orang yang menonton dan berpikir aku tidak akan kalah
akan membuat taruhan sampingan.
Nah, inilah synthetic CDO pertama.
Aku suka Selena Gomez.
Aku bertaruh denganmu $50 juta dia menang.
dan aku akan memberimu keuntungan 3-untuk-1.
Keuntungan 3-untuk-1? Okay, Aku terima taruhannya.
Sekarang, seorang yang lainnya ingin membuat taruhan
pada hasil taruhan mereka.
Taruhan denganmu 50 juta dia akan menang.
Taruhan tersebut akan menuntun kita ke synthetic CDO Kedua.
Hey, Aku bertaruh denganmu $200 juta kalau wanita berkacamata itu
memenangkan taruhannya.
Dia kemungkinan menang. Jadi aku ingin keuntungan yang besar.
Bagaimana kalau 20-untuk-1?
Sepakat.
Dan hal ini akan terus berlanjut seiring meningkatnya jumlah synthetic CDO yang dihasilkan.
Dan kita bisa merubah nilai investasi awal $10 juta
menjadi milyaran dollar.
Kau okay?
Tidak.
Aku betul-betul merasa muak.
Jadi aku akan pergi.
Kau berpikir aku parasit, kan, Tn. Baum?
Namun, nampaknya, masyarakat menilaiku sangat berharga.
Nyatanya, begini saja.
Aku akan memberitahumu seberapa berharganya aku.
Kau beritahukan seberapa berharganya dirimu.
Astaga, kau benar-benar sampah besar!
Short semuanya yang dia sentuh.
Aku ingin setengah juta lagi dalam swap.
Kau yakin dengan hal tersebut? Panggilan bank untuk jaminan selanjutnya bisa membuatmu bangkrut.
Ya. Ya.
Mau kemana kau?
Aku akan mencoba mencari penebusan moral
di meja roulette.
Hey, hey, hey!
Keadaan lebih buruk dari yang kuduga.
Sejujurnya aku berpikir ekonomi akan runtuh.
Tapi kau selalu berkata
bahwa sistem sudah rusak bertahun-tahun, Mark. jadi...
kenapa kau begitu tekejut?
Ini lebih kacau dari yang bisa aku banyangkan.
Kau selalu senang jadi orang yangnberpedoman moral tinggi.
Aku seorang bankir. Aku merupakan bagian dari sistemnya.
Kau selalu begitu, Mark. Sebagaimana kau tak ternoda.
Sistem merubahku. Sistem merubahku menjadi orang
yang tidak bisa memahami manusia...
Dia sedang kesakitan. Saudaraku benar-benar menderita.
Tak ada yang bisa kulakukan untuknya.
Menyedihkan sekali. Menakutkan sekali.
Jadi berhentilah mencoba memperbaiki dunia.
Dia bilang padaku...
Aku bukanlah malaikat.
Malaikat tidak tinggal di Park Avenue.
...bahwa dia juga mempunya firasat buruk.
Cobalah memahami perasaan sebagaimana manusia lainnya.
Tanggapan pertamaku aka masalahnya adalah menawarinya sejumlah uang.
I Menawarkan dia sejumlah uang!
Wajahnya begitu hancur.
Itu benar.
Michael?
Ya. Iya.
Semua baik-baik saja?
Iya, sayang.
kau yakin?
Ya, sayang.
Aku yakin.
Kepada para investor.
Seperti yang kalian ketahui,
Kesepakatan kita mengijinkanku mengambil tindakan-tindakan luar biasa
ketika kondisi pasar tidak berfungsi sebagaimana mestinya.
Saat ini mempunyai alasan untuk mempercayai pasar MBS
adalah penipuan.
Jadi, untuk melindungi para investor dari penipuan pasar,
Aku telah memutuskan untuk membatasi penarikan mundur dana oleh para investor
sampai pemberitahuan lebih lanjut.
Dengan hormat, Dr. Michael J. Burry.
Semua orang, jauh dalam lubuk hatinya, sedang menunggu datangnya akhir dunia.
-- Haruki Murakami, 1Q84
Aku tidak pernah menduga hidupku
bisa berubah sebanyak ini sejak aku datang ke kota L.A.
Ini tidak semudah yang kau lihat
Dia mengecam rumor-rumor tentang dirinya menggunakan obat-obatan peningkat stamina.
Rekaman ini asli.
Oh, tuhanku, kawan.
Bisakah kau berhenti mengganti siaran terus-menerus?
Kau membuatku gila. Baiklah.
Baik. Biarkan saja di siaran berita.
...Dan lembaga pemeringkat S&P meraih 3 poin.
Astaga!
Krisis KPR masih berlanjut hari ini.
Pemberi pinjaman KPR subprime New Century Financial,
sempat memimpin industri, namun kini, mengajukan kebangkrutan.
Perusahan segera... Whoa, whoa, whoa.
Saat yang tepat untukku menyatakan...
Memecat 3,200 karyawan.
Indeks saham sektor manufakrur juga menurun di bulan Maret...
Sudah mulai.
...sebuah peringatan bahwa pertumbuhan ekonomi bisa melambat .
Institute of Supply Management
juga melaporkan kenaikan harga...
Aku akan menghubungi ibuku.
Sumber utama dari perlambatan di pertumbuhan ekonomi...
Minta waktu dan waktu dan waktu lagi,
Aku yang menanggung akibat tindakanmu, Mark!
Kita sudah saling kenal selama 7 tahun...
Dia punya nafas yang panjang. Aku terkesan.
Aku tidak bisa menahan diri untuk menikmatinya.
Tidak mungkin. Tidak mungkin
kalau bank besar sebodoh itu.
Bye, Kathy!
Well?
Kathy berpikir itu ide yang bagus jika kita menjual posisi short milik kita.
Apa lagi yang baru?
Dan dia bilang Morgan Stanley akan membelinya.
Astaganaga!
Apa yang kau katakan?
Aku bilang padanya kita tidak akan menjual apapun.
Uh, Jika kau butuh berkas tahun 2005...
Permohonan Tn. Fields sangat spesifik untuk berkas tahun lalu.
Bagus. Keluarlah. Sampaikan Hai-ku untuk Lawrence.
Akan kulakukan.
Kau tak bisa menghubungi balik aku selama minggu?
Aku sungguh minta maaf, Mike.
Goldman mengalami kegagalan sistem. Aku kehilangan banyak pesan.
Ya, Bank of Amerika bilang mereka mengalami pemadaman litrik,
dan Morgan Stanley bilang server mereka rusak.
Huh. Itu aneh.
Well, aku akan menyebutnya mustahil.
Jadi, dimana posisi short kami ?
Aku rasa masih sama, Mike.
Apa? Bisakah kau jelaskan padaku, kumohon,
bagaimana mungkin nilai dari sebuah kontrak asuransi (swap)
tidak terpengaruh oleh kegagalan nilai aset (MBS) yang diasuransikan?
Mereka pasar independen. Mereka tak selalu berhubungan.
Aku tahu ini terdengar aneh,
tapi swap adalah produk yang sangat rumit.
Mereka berhubungan.
Mereka akan kehilangan rumah mereka, mereka akan kehilangan pekerjaan mereka,
mereka akan kehilangan...
Maukah ibu mendengarkanku?
Ini seperti akhir dari kapitalisme.
Ini seperti masa kegelapan yang terulang lagi.
aku tak ingin bicara dengan ayah.
Okay, Aku menyayangi ibu, juga. Berhematlah.
Dia bilang aku perlu menenggak Xanax dan menggandakan dosis Zoloft-ku.
Aku bertanya Bear Stearns untuk harga short kita.
Mereka bilang padaku nilai CDO-nya masih tetap.
Ini benar-benar gila!
kau menyadarinya? Orang-orang ini penipu
dan mereka seharusnya berada di penjara.
Lihatlah TABX.
Kau bisa lihat bahwa CDO tidak berharga sama sekali!
Jadi kau tahu apa yang mereka lakukan, huh?
kau tahu apa yang mereka lakukan, kan?
Ya. Mereka menjualnya.
Mereka menjual CDO sampah tersebut, kemudian mereka pergi ke bank lain
dan mereka melakukan short terhadap sampah yang baru saja mereka jual!
Ayo kita ke kantor media, bung!
Ini kisah besar. Siapa yang tidak ingin mempublikasikannya?
Robert Redford!
Tidak, kau tidak paham!
Aku paham, kawan. Aku paham.
Apa yang seharusnya kulakukan?
kau ingin aku menulis berita dengan judul "Kita Semua Kacau"?
Ya! Itu judul yang sempurna!
Casey, saat ini setiap bank di kota sedang menjual CDO tak berharga ini
kepada nasabah yang tidak menaruh curiga.
dan mereka tidak akan mengurangi nilainya sampai mereka merasa untung.
Tingkat kriminalitas ini tidak pernah terjadi sebelumnya,
bahkan di Wall Street sialan.
Jamie... dan aku jujur saja disini, okay?
Aku butuh waktu bertahun-tahun membangun relasi di Wall Street.
Tak akan ada satupun bank atau lembaga pemeringkat yang akan membenarkan kisah semacam ini
hanya karena kisah ini berasal dari dua orang pria dari...
Maaf, perusahan pengelola investasi kelas amatir yang berpendapat ini kiamat.
Wow.
Aku kira kau wartawan sungguhan, Casey.
kau tahu, Harus kukatakan kalau aku sungguh-sungguhan.
Benarkah?
Ya, Jamie, kau berusaha sungguh-sungguh dengan seseorang yang mempunyai bayi tiga tahun
dan istri yang sedang menempuh gelar master.
Aku tidak akan menghancurkan reputasiku hanya karena firasat gila kalian.
Wow.
Terima kasih sudah berkunjung, kawan.
Sungguh luar biasa bisa bertemu kalian.
Ya, Casey. aku selalu membencimu,
karena kau dulunya bajiangan di kampus!
Dan kau bajingan hari ini!
Terima kasih, Charlie. Masih tinggal bersama ibu-mu?
Charlie, ayolah!
Mark Baum lagi. Hubungi aku.
Nilai obligasi subprime merosot tajam.
Menurut rumor jumlah kegagalannya besar.
Siapa yang mendapat data pengiriman uang lebih awal? Aku yakin itu Goldman.
Ya, terima kasih banyak.
Jared, kacau sekali disini. Sampai mana kita?
"Dan Caesar menangis, karena tidak ada lagi dunia untuk ditahklukkan."
Shane?
Well, tak ada yang membeli CDO atau MBS lagi
dan semua orang menginginkan swap.
Swap adalah produk paling diincar di pasaran.
Bagus untuk kita. Ya dan tidak.
Aku dengar dari seseorang yang dengar dari seseorang...
Tidak, Alex, tidak. Maaf.
Bennie Cleager di Morgan sedang mengalami
kerugian besar di departemen obligasi.
Kapalmu mungkin mengalami kebocoran.
Ini mungkin saat yang tepat memakai jaket pengaman kita dan lompat keluar.
Aku bersemangat.
Aku bersemangat! Aku penuh dengan semangat!
Bagus.
Bisakah kau rasakan? Tidak.
Apa yang kau dengar, Tommy?
Ini terjadi.
Semua orang menginginkan swap kita.
Kantor Kathy sedang mencarimu.
Sekarang mereka berubah pikiran, bukan?
Itu tidak bagus.
Mungkin nanti. Tidak sekarang.
Ini lelucon. Tidak akan.
Aku mendengar.
Dr. Burry? Ya.
Deeb Winston dari Goldman Sachs.
Dengar, Aku telah meninjau posisi short anda.
Aku ingin membahas nilaimu dan memastikannya adil.
Ya, kurasa maksudmu bahwa kau sudah mendapatkan
keuntungan kepemilikan short untuk dirimu sendiri.
Supaya kau bebas memberi nilai swap-ku dengan akurat untuk saat ini
karena sekarang kau punya kepentingan untuk melakukannya.
Aku tidak yakin apa yang harus kukatakan padamu.
Aku berpikir bahwa...
Aku berpikir bahwa kau sudah mengatakannya.
Kau bilang pada Jeff di Goldman bahwa aku tidak mentransfer dana.
Ini omong kosong!
Okay, kita akan bahas nanti.
Terima kasih.
Terima kasih sudah datang begitu cepat, Mark.
Ya. Um...
Aku tahu kau sudah mendengar kabar angin
tentang beberapa kerugian yang Morgan harus alami.
Selamat. Atas apa?
Oh.
Terima kasih. Um...
Bersenang-senang?
Yes.
Banyak sekali. Um...
Aku hanya ingin kau tahu bahwa, um...
bahwa, ya, Morgan mengalami sejumlah serugian,
tapi likuiditas kami kuat dan tidak ada alasan untuk khawatir.
Apakah Bennie Cleager perlu khawatir?
Karena kabar yang beredar
bahwa dia mengalami kerugian besar yang cukup serius.
Kathy, ayolah. Kita sudah saling kenal.
Apa yang terjadi?
Seberapa burukkah ini?
Okay.
Dua tahun lalu, Bennie Cleager di department obligasi Morgan.
juga mulai melakukan short terhadap KPR subprime, $2 milyar untuk peringkat BBB.
Bennie lebih cerdas dari yang kukira.
Tidak, dia tidak cerdas sama sekali.
Pembayaran premi swap terus menggerogoti keuntungannya.
Untuk menutupi sort-nya terhadap BBB,
dia menjual banyak sekali swap berperingkat A dan AA sebagai proteksi.
Banyak sekali.
Dia percaya bahwa tidak mungkin swap tersebut terpengaruh.
katakan padaku bahwa Morgan Stanley tidak memegang atas swap tersebut.
Astaga.
Selama ini aku selalu berusaha mencari tahu siapa yang aku lawan dengan taruhanku,
dan itu ternyata Morgan Stanley.
yaitu aku.
Berapa paparan resikomu? $3 milyar?
Kumohon, jangan bilang padaku kalau diatas $4 milyar.
Aku tidak bisa menjawabnya. Aku tidak bisa menjawabnya.
Ya, kau bisa menjawabnya, karena aku masuk ke ruanganmu
dan orang-orang menangis di lorongmu.
Kathy,
kau mengundangku ke ruanganmu untuk mengatakan padaku semua baik-baik saja,
dan semuanya sedang tidak baik-baik saja.
Apa, apa yang sedang terjadi?
Paparan resiko jangka panjangnya adalah...
...$15 milyar.
Astaga!
Dia terus berkata tingkat kegagalan diatas 8% mustahil terjadi.
Oh, tuhanku.
Akan ada jutaan orang tanpa tempat tinggal!
Ya, tapi kita tak ada hubungannya dengan Morgan Stanley.
Ya...
Bilang pada mahkamah kebangkrutan.
Morgan bangkrut, semua rekening kita masuk ke neraca keuangan mereka.
Itu gila sekali.
Morgan membuat pertaruhan payah
dan kita yang harus membayar hutang taruhannya ?
Short saham bank (Morgan stanley). Lalu kita tunggu.
Atau kita jual swap kita ketika pasar buka.
Kita mendapatkan bonus kita, para investor kita mendapat keuntungan, kita dapat...
30 sen untuk 1 dollar? Tidak begitu buruk.
Kita tiga kali lebih layak dari itu.
Tidak jika tidak ada pasar tersisa untuk menjualnya.
Lupakan itu. kita tidak akan memberi perahu penyelamat satu pun.
Jika Morgan tenggelam ke dasar, kita berakhir tanpa apapun.
Vinnie.
Astaga, ayolah. Aku bilang ketika kita jual.
Dengar, Aku mengerti ini masalah pribadi buatmu,
tapi kita punya tanggung jawab untuk kepentingan bersama.
Tidak. Tidak, kita tidak punya.
Tak seorangpun bertindak dengan bertanggung jawab.
Persetan tanggung jawab. Apa kau bercanda denganku?
Para bajingan di bank besar akan mengambil...
kalian ingin hidangan pembuka?
kami sedang berbicara, kumohon!
Biarkan kami. Maaf.
Kita akan menunggu, dan kita akan menunggu,
dan kita akan tunggu
Sampai mereka merasa kesakitan, Sampai mereka mulai berdarah.
Itulah yang aku inginkan. Tapi bagaimana dengan para klien kita
yang mempercayakan kepada kita tabungannya...
Aku bilang kapan kita akan jual.
Ini bukan tentang dirimu.
Ini bukan tentang dirimu dan tempat tinggal
mewahmu di pusat East Side. Hey! Hey!
Aku bilang kapan kita jual!
Terserah apa katamu, Mark.
Bung, kau sudah dengar berita?
Okay. jadi, tidak hanya dua perusahan pengelola investasi MBS
bangkrut gara-gara Bear Stearns,
tapi juga ada gugatan atas nama masyarakat terhadap Bear.
Astaga!
Ayo! Dorong! Dorong!
Terus? Bear benar-benar bisa hancur disini.
ini bukan resiko yang seharusnya kita ambil. Lalu apa?
Kita membeli 80% swap kita di Bear.
kita bisa kehilangan segalanya. Terus kenapa?
Hey, Pak? Sebentar!
Itu pendapatku.
Kita beli barang-barang sialan ini.
Kita tidak punya petunjuk bagaimana menjualnya.
Aku tahu. kita harus minta bantuan Ben untuk menjualnya.
Aku sudah mencoba menghubungi dia dan dia belum menjawabnya.
Tidak. Dia sedang berlibur dengan keluarga istrinya.
Mereka di inggris.
Apa?
Hello, Ben. Hey. Kawan-kawan?
Ya, Kami disini. Kau bisa dengar kami?
Kawan-kawan? Ya, kami mendengarmu.
Ya. Aku kesulitan mendapat sinyal telepon atau Wi-Fi disini.
Aku sedang mencoba menjual sekuritas senilai $200 juta.
Di sebuah pub. Baunya seperti kandang ternak.
Kalian bisa melakukannya.
Aku tidak bermaksud menekanmu, Ben
tapi jika kau tidak membantu, kami kehilangan segalanya.
Baik. Ayo kita lihat bagaimana selera makan Credit Suisse (Bank besar di Swiss).
Ini Brownfield Fund.
Aku ingin menjual credit default swaps-ku.
Baik. Apa yang kau punya?
20 Tranche berperingkat AA dari CDO A.B.S..
A.B.S. (mirip dengan MBS)? Apakah ini... Ini cukup buruk?
Tepat sekali. Semuanya sampah.
Berapa nilai abstrak-mu?
Nilai nominalnya 205 juta. Dollar.
Baik, Kami bisa, Kami bisa ambil 40.
Tidak. Kami ingin setidaknya 100 juta.
100 juta? siapa kau, bandar narkoba atau bankir?
Karena jika kau seorang bankir, kau bisa enyah segera!
Aku tidak tahu apakah kami bisa memasarkannya.
Berikan saja aku harga terbaikmu?
Ya. Lemparkan 100 juta untukku, Kawan.
Kurasa harga kita masih jauh.
Dengar, jika kau tak ingin kesepakatannya, tutup saja teleponya.
Itu yang kupikirkan.
90 juta. 70.
85.
78. 84.
Ini Dr. Burry.
Tampaknya keruntuhan sektor finansial tak bisa dicegah lagi.
Ayo mulai jual kepemilikanku.
Jumlahnya $1.3 milyar.
Tentu, Aku tunggu.
Yth. Lawrence, total keuntunganmu sebesar $489 juta dari Scion Capital...
... sudah disetorkan ke rekeningmu. Sama-sama.
Jadi, Aku memang benar.
Aku terima ledekan dan caci maki selama dua tahun, tapi...
Aku benar.
Dan semua orang salah.
Dan, Ya, Aku mendapatkan cek bonus. tuntut aku.
Kau tahu?
Itu uang yang sangat banyak. aku mengerti. Aku dapat merasakan kalian menghakimiku.
itu jelas sekali.
tapi, hey, aku tidak pernah bilang kalau aku pahlawan dari kisah ini.
Hey, Ben. Bagaimana hasilnya?
Delapan... pada...
Maaf?
Tidak. 80 juta.
$80 juta, $80 juta, itu bagus, bukan?
80 itu hebat. Apa itu bagus?
- 80 itu hebat, Ben. - Okay.
Terima kasih. Terima kasih banyak.
Sebagian besar dibeli oleh UBS. (Perusahan pembiayaan glogal di Swiss)
Kalian sangat beruntung. Bank terbesark
di Prancis membekukan rekening pasar uang para nasabahnya hari ini.
Krisis ekonomi juga mulai menerpa Eropa .
Yunani dan Islandia sudah tamat.
Spanyol tertatih-tatih.
Kau serius? Sialan.
Ben, hubungi kami begitu kau kembali.
Tapi, hey, sebelum kau pergi,
uh, aku cuma ingin tahu...
Um...
mengapa kau mau melakukan ini bersama kami?
Kau tidak harus. Uh...
Terima kasih. Taoi, uh, mengapa?
Kalian bilang kalau kalian menjadi kaya. Sekarang kalian kaya.
Gol!
Pamplona mencatatkan diri di papan skor.
Seiring pasar perumahan dan bank-bank sekarat,
hanya satu pelaku short besar yang menolak menjual.
Mark Baum.
Jadi, sangat luar biasa sekali ketika dia diminta berbicara
di sebuah konferensi menghadapi Bruce Miller,
Investor nekat yang terkenal.
Setelah dia dan Mark berdebat, Alan Greenspan,
salah seorang yang mangarsiteki seluruh krisis dijadwalkan untuk berbicara.
Semua orang dari kantor Mark hadir, dia bahkan mengundang teman-temannya.
ini adalah Ali vs. Foreman dari dunia keuangan.
Realis vs. orang bodoh.
Dan jika ini tampak terlalu sempurna,
percayalah, ini terjadi.
Selamat datang, semuanya. Mohon berikan sambutan meriah kepada
Tn. Bruce Miller dan Mark Baum.
Persiapkan dirimu.
Jadi seperti yang sudah diketahui beberapa dari kalian, Bear Stearns
baru saja menerima pinjaman dana dari JP Morgan.
Tentu saja, kita harus menunggu melihat bagaimana reaksi pasar,
tapi itu harusnya menghilangkan kekhawatiran tentang kondisi kesehatan bank.
Sekarang, kuanggap anda tidak berencana menjual
$200 juta saham-mu di Bear.
Tidak. Bahkan sesungguhnya, setelah kita selesai disini,
Aku akan pergi dan membeli lagi.
Dari sudut pandang lawan, Tn. Baum.
Aku harus berdiri untuk ini.
Okay, hi.
Tesis perusahanku cukup sederhana.
Wall Street mengambil ide bagus,
MBS milik Lewis Ranieri,
Dan merubahnya menjadi Bom atom
penuh tipu daya dan kebodohan
yang sedang dalam perjalanannya memporak-porandakan ekonomi dunia.
- Bagaimana kabarmu?
Aku senang kau masih punya selera humor.
Aku tidak akan jika jadi dirimu.
Nah, semua orang yang tahu aku tahu bahwa
Aku tidak punya masalah memberitahu seseorang mereka salah.
Bear Stearns membantah rumor tentang masalah likuiditas.
Astaga, Ini 39 sekarang!
kita hidup di era penipuan di Amerika.
Tidak hanya di bidang perbankan, namun juga di pemerintahan,
pendidikan, agama, pangan,
bahkan baseball.
Yang mengangguku bukanlah bahwa
penipuan itu tidak baik atau bahwa penipuan itu kejam.
Memang sudah begitu selama 15,000 tahun
penipuan dan pikiran sempit
tidak pernah berhasil sama sekali.
Astaga, Bear di angka 37... Tidak sekalipun.
Namun akhirnya, orang-orang terjebak, semuanya jadi kacau balau.
Ini benar-benar trun drastis, bung.
Sejak kapan kita mulupakan semua itu?
Aku rasa kita lebih baik dari ini. Sungguh.
Dan faktanya kita tidak demikian
tidak membuatku merasa baik dan unggul.
Itu membuatku merasa... sedih.
Setiap kali aku tekan tombol "refresh" terus turun, Bung.
Dan sama menyenangkannya dengan menonton
para pelaku Wall Street yang sombong dan bodoh bisa salah luar biasa,
dan kau salah, pak,
Aku tahu betul, bahwa pada akhirnya
orang-orang biasalah yang menjadi orang
yang harus membayar untuk semua ini.
Karena mereka selalu, selalu begitu.
Sekarang 32.
Ini sepenuhnya bangkrut, Bung.
Itu pandangan sederhanaku. Terima kasih.
Ijinkan aku mengacaukan Deutsche.
Apakah investor nekat kita punya tanggapan?
Hanya bahwa, sepanjang sejarah Wall Street,
tak pernah ada bank investasi yang bangkrut
kecuali terlibat dengan aktifitas kriminal.
Jadi, ya, Aku bertahan dengan keoptimisanku pada Bear Stearns.
Tn. Miller, Maafkan aku. Pertanyaan singkat.
Sejak kalian mulai berbicara,
saham Bear Stearns telah merosot lebih dari 38%.
Apa kau masih ingin membeli lagi?
Ya, Tentu, tentu saja aku akan membeli lagi. Kenapa tidak?
Boom.
Astaga!
Itu tadi mengakhiri bagian pertama presentasi kita.
Selanjutnya, kami punya mantan ketua legendaris Fed (Federal Reserve: bank pusat milik pemerintah AS),
Alan Greenspan.
Para hadirin?
...karyawan Lehman Brothers har ini,
seiring dengan saham perusahan raksasa Wall Street tersebut jatuh ke nol.
Kejatuhan bank-bank terkemuka di New York
menyusul beberapa bulan kisuh gejolak pasar
dan ketakutan di ekonomi dunia.
Aku harus melihat ke dalam.
Bagaimana?
Ayolah.
Aku meninggalkan ponselku didalam. Aku terlanjur membuang kartu pengenalku.
bolehkah aku meminjam kartu pengenalmu?
Aku tidak peduli lagi. kau bisa lakukan apapun yang kau mau.
Langsung masuk ke kendaraan kalian.
Jangan berbicara kepada wartawan
Setelah 18 tahun, Aku pergi begitu saja? Luar biasa sekali!
Aku akan bicara kepada siapapun yang aku mau!
Jangan berbicara kepada wartawan.
Langsung masuk ke kendaraan kalian.
Jangan bicara kepada...
Hey, dengar, kau mau makan malam ini?
Ada tempat ini, uh, restoran Kuba baru
baru saja dibuka dipinggiran East Side. Seharusnya enak.
Oh, sungguh? Ya.
Kau dan aku?
Ya, atau orang lain.
Kedengarannya bagus. Aku mau. Ya.
Akhirnya.
Mark, hey.
Ada pertumpahan darah disini.
Saham Morgan kehilangan setengah dari nilainya.
Menurun sampai 23.10. Terjun bebas.
para klien ingin berbicara padamu mengenai penarikan uang mereka.
Sekarang atau tidak sama sekali, Mark. Kita harus segera jual.
Mark.
Mark, kau dengar aku?
kotak pesan satu.
Kau punya 15 pesan.
Mike, Aku seakan tidak bisa menghubungimu.
Tolong hubungi aku secepatnya setelah kau merasa nyaman.
Ini Jack. Kau membeli saham?
Pasar sedang dalam kondisi paling terpuruk. Ini gila!
Aku bertemu istriku di Match.com.
Profilku tertulis,
"Aku mahasiswa kedokteran yang punya cuma satu mata,
"Seorang yang canggung secara sosial,
"dan punya $145,000 pinjaman pendidikan."
Dia membalasku,
"kaulah orang yang kucari selama ini."
Dia menghargai kejujuran.
Jadi ijinkan aku jujur.
Krisis KPR menunjukkan kesempatan finansial terbesar...
Menghasilkan uang tidak seperti yang kuperkirakan.
Bisnis ini membunuh bagian kehidupan yang sangat penting.
Bagian yang tida ada hubungannya dengan bisnis.
Selama dua tahun terakhir, Di dalam diriku...
...terasa seperti sedang memakan dirinya sendiri.
Semua orang yang kuhormati
tidak mau lagi berbicara denganku
kecuali lewat pengacara.
- Orang-orang
ingin pemerintah memberitahu mereka bagaimana cara menilai segala sesuatu...
...namun mereka memilih pemerintah ini tidak berdasarkan fakta atau hasil.
Mereka memilihnya karena tampak berwibawa dan akrab.
Dan saya tidak...
dan tak akan pernah menajadi "akrab".
Jadi...
Jadi, aku memperoleh kesadaran penuh sesal
bahwa aku harus menutup perusahan pengelola investasi ini.
Dengan Hormat, Michael J. Burry, M.D.
Ini bukan seperti yang aku bayangkan.
Menurutmu apa yang akan kita temukan?
Entahlah.
Menjadi dewasa.
Mark, kau disana?
Mark?
Paulson dan Bernanke baru saja meninggalkan Gedung Putih.
Akan ada bailout.
Well, Mereka harus. Benar?
Pasar sekuritas pasti akan runtuh.
Mereka sudah tahu.
uang tunai akan berhenti berhenti keluar dari mesin ATM.
Mereka harus menanggulangi hal ini.
Mereka sudah tahu para pembayar pajak akan menyelamatkan mereka.
Mereka bukan bersikap bodoh. Mereka hanya tidak peduli.
Ya. karena mereka semua penipu.
Tapi paling tidak kitas akan melihat beberapa dari mereka masuk penjara.
Benar? Maksudku, mereka harus menutup bank.
Maksudku, pesta telah usai.
Aku tidak tahu. Aku tidak tahu, Vinnie.
Aku punya firasat
bahwa dalam beberapa tahun orang-orang akan melakukan
apa yang biasa mereka lakukan ketika runtuh.
Mereka akan menyalahkan imigran dan orang-orang miskin.
Tapi Mark salah.
Di tahun-tahun berikutnya, ratusan bankir
dan para eksekutif lembaga pemeringkat masuk penjara.
SEC dirombak total.
Dan kongres tidak punya pilihan selain menutup bank-bank besar
dan meregulasi KPR dan industri turunannya.
Cuma bercanda.
bank-bank menerima uang dari pajak rakyat amerika yang diberikan
dan menggunakannya untuk memberi bonus besar untuk diri mereka sendiri
dan melobi kongres untuk membatalkan reformasi besar.
Dan kemudian mereka menyalahkan imigran dan orang-orang miskin.
Dan kali ini, bahkan guru.
Dan ketika semua itu sudah terlaksana,
hanya ada satu bankir yang masuk penjara.
Orang bodoh yang malang ini.
Kareem Serageldin dari Credit Suisse.
Dia menggelapkan beberapa milyar dari kerugian MBS,
sesuatu yang hampir semua bank besar lakukan sehari-hari selama berlangsung krisis.
Mark, bisakah kita jual sekarang?
Perusahan kita akan menghasilkan hampir $1 milyar.
Kau dapat bersih $200 juta, Mark.
Kau tahu, Setelah kita jual,
kita sama saja dengan mereka.
Kau tahu itu.
Tidak, kita tidak. Kita bukan penjahatnya disini.
Kita tidak menipu rakyat Amerika dan memangsa mimpi mereka
untuk memiliki rumah. Benar?
Mereka yang melakukannya.
Dan sekarang ayo kita hajar mereka.
1 milyar dollar.
Benar sekali.
Tapi kita harus menjual kepemilikan kita atau nilainya bisa jadi nol.
Maksudku, sekarang atau tidak sama sekali, Mark.
Okay.
Jual semuanya.
Setelah penyebab keruntuhan ekonomi teratasi, 5 triliun dollar...
... uang pensiun, nilai real estate, tabungan pensiun 401K, tabungan, dan obligasi lenyap.
8 juta orang kehilangan pekerjaan mereka, 6 juta orang kehilangan rumah mereka.
Dan itu yang terjadi di Amerika Serikat saja.
Istri Mark Baum, Cynthia, mengatakan bahwa Mark benar-benar menjadi ramah setelah ...
... perekonomian runtuh dan tak pernah bilang "Sudah aku bilang kan" pada siapa pun.
Danny, Vinnie, dan Porter, ketiganya masih menjalankan...
... perusahaan pendanaan bersama di Manhattan...
... di mana ada restoran Nobu.
Charlie Geller dan Jamie Shipley berusaha menuntut...
... lembaga pemeringkat tapi ditertawakan oleh semua kantor penasehat hukum.
Jamie masih menjalankan Brownfield tapi Charlie meninggalkan New York ...
... untuk tinggal di Charlotte dan memulai sebuah keluarga.
Ben Rickert sekarang tinggal bersama istrinya...
... di sebuah perkebunan buah besar. Mereka punya banyak sekali bibit.
Michael Burry menghubungi pemerintah beberapa kali...
... untuk mengetahui apakah ada orang ingin mewawancarainya...
... untuk mengetahui bagaimana dia mengetahui sistem ...
... akan runtuh bertahun-tahun sebelum orang lain tahu.
Tak ada yang pernah menghubungi dia balik. Tapi dia...
... telah diaudit empat kali dan diinterogasi oleh FBI.
Investasi kecil yang masih dia lakukan semuanya berfokus pada satu komoditas:
... air.
Pada 2015, beberapa bank besar mulai menjual miliaran...
... sesuatu yang disebut sebagai "bespoke tranche opportunity."
Yang menurut kantor berita Bloomberg, hanyalah nama lain untuk CDO.
sub bahasa by Oxygan Sub asli oleh by explosiveskull Epilogoe subtime-set by >>>robbinsan<<<